Os investidores da Badger Meter's (NYSE:BMI) ficarão satisfeitos com o seu impressionante retorno de 297% nos últimos cinco anos

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Um grande exemplo é a Badger Meter, Inc.(NYSE:BMI), que viu o preço das suas acções subir 280% em cinco anos. Além disso, o preço das acções subiu 28% em cerca de um trimestre.

Vamos então avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os retornos dos accionistas.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Badger Meter

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Badger Meter obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 27% por ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 31% por ano. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento do EPS.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do diretor-geral, a questão realmente importante é saber se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre uma análise atenta das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E os dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, o TSR da Badger Meter nos últimos 5 anos foi de 297%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Badger Meter obtiveram um retorno total para os accionistas de 45% no último ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 32% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - o Badger Meter tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se preferir verificar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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