O preço das acções da PTC Inc. (NASDAQ:PTC) pode sinalizar algum risco

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 9,6x, a PTC Inc.(NASDAQ:PTC) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de Software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente para PTC

Como é que a PTC se tem comportado

Com um crescimento das receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a PTC tem-se mostrado relativamente lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a PTC.

Existe previsão de crescimento de receita suficiente para a PTC?

O rácio P / S da PTC seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, tenha um desempenho muito melhor do que a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 8.5%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 44% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 17% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim sendo, é alarmante o facto de o P/S da PTC se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a PTC negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. A fraqueza da estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que poderá cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a PTC que devem ser tidos em consideração.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da PTC, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.