O crescimento dos lucros a cinco anos da Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) acompanha o invejável retorno dos accionistas

Pensamos que todos os investidores devem tentar comprar e manter acções de elevada qualidade, vencedoras em vários anos. Embora nem todas as acções tenham um bom desempenho, quando os investidores ganham, podem ganhar muito. Por exemplo, o preço das acções da Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR) subiu uns impressionantes 547% na última meia década, um belo retorno para os detentores de acções a longo prazo. Isto só demonstra a criação de valor que algumas empresas podem alcançar. E no último mês, o preço das acções subiu 17%. A Monolithic Power Systems comunicou recentemente os seus resultados financeiros; felizmente, pode consultar os últimos números relativos às receitas e aos lucros no nosso relatório sobre a empresa. Qualquer pessoa que tenha participado nessa viagem gratificante estará provavelmente interessada em falar sobre isso.

Uma vez que esta foi uma semana forte para os accionistas da Monolithic Power Systems, vamos analisar a tendência dos fundamentos a longo prazo.

Ver a nossa análise mais recente da Monolithic Power Systems

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma imperfeita mas simples de considerar como a perceção de mercado de uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Monolithic Power Systems obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 27% por ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 45% por ano, durante o mesmo período. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. Isto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros. Este sentimento favorável reflecte-se no seu rácio P/E (bastante otimista) de 89,41.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Monolithic Power Systems é um excelente ponto de partida, se quiser investigar mais a fundo as acções.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Monolithic Power Systems, tem uma TSR de 573% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Monolithic Power Systems obtiveram um retorno total para os accionistas de 46% ao longo de um ano. É claro que isso inclui os dividendos. No entanto, isso fica aquém dos 46% de TSR por ano que a empresa proporcionou aos accionistas, todos os anos, ao longo de cinco anos. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma verdadeira visão, temos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - a Monolithic Power Systems tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Mas atenção: a Monolithic Power Systems pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.