Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / E da Assured Guaranty Ltd. (NYSE: AGO)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 5,6x da Assured Guaranty Ltd.(NYSE:AGO) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 18x e até P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Assured Guaranty tem-se saído bastante bem ultimamente. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Quer saber como é que os analistas pensam que o futuro da Assured Guaranty se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Existe algum crescimento para a Assured Guaranty?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Assured Guaranty sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 485% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar os EPS em 167% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 17% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão anual de 9,9%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Assured Guaranty se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/L da Assured Guaranty?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Assured Guaranty mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Dito isto, a Assured Guaranty apresenta três sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles é um pouco desagradável.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Assured Guaranty, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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