투자자들은 3년 동안 311% 급등한 콘스텔레이션 에너지를 쫓아야 할까?

• 주당 359달러에 거래되는 컨스텔레이션 에너지가 다년간의 큰 폭의 상승 이후에도 여전히 투자할 가치가 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이것이 바로 우리가 풀어야 할 질문입니다.
• 주가는 지난 주와 한 달 동안 소폭 하락하여 7일 동안 1.2%, 30일 동안 0.9% 하락했지만, 현재까지 48.3%, 작년 한 해 동안 42.7% 상승하여 3년 동안 311.0%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 수익률은 미국 전력 시장과 안정적인 저탄소 기저부하 발전 용량의 가치에 대한 낙관론이 높아지면서 데이터 센터 및 전기화 수요로부터 혜택을 받을 수 있는 기업에 대한 투자자들의 관심이 높아진 것과 관련이 있습니다. 동시에 탈탄소화와 원자력 지원에 대한 정책적 모멘텀으로 인해 Constellation의 자산 기반에 구조적 프리미엄이 붙을 수 있다는 생각이 강화되었습니다. 이는 최근 주가 하락기에도 주가가 강세를 유지한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 열광적인 반응에도 불구하고 컨스텔레이션 에너지는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과해 일부 전통적인 기준으로 보면 결코 저렴하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 다음에는 다양한 가치 평가 방법이 실제로 주식에 대해 무엇을 말하고 있는지 분석하고 모든 신호를보다 직관적으로 묶을 수있는 한 가지 접근 방식을 살펴보고 마무리하겠습니다.

컨스텔레이션 에너지는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Constellation Energy의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Constellation Energy의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 6억 5,700만 달러로 마이너스이며, 이는 단기 현금 창출의 과중한 투자와 변동성을 반영합니다. 그러나 애널리스트와 모델 확장에 따르면, 애널리스트 예측과 Simply Wall St의 추정치를 혼합한 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크에 따르면 2029년까지 약 57억 달러에 달하고 2035년까지 약 79억 달러로 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 492달러의 내재가치를 달러로 환산합니다. 현재 주가가 359달러에 가까운 것과 비교하면 DCF는 주가가 약 26.9% 저평가되어 있음을 의미하며, 이는 시장이 모델에 포함된 장기적인 현금 흐름 회복과 성장 기대치를 충분히 반영하지 못하고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Constellation Energy는 26.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 906개의 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 컨스텔레이션 에너지의 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 주가를 각 주식이 받을 수 있는 이익과 직접 연결하기 때문에 밸류에이션에 대해 가장 직관적으로 생각할 수 있는 방법인 경우가 많습니다. 일반적으로 수익 성장 속도가 빠르고 안정적이며 리스크가 낮은 기업은 더 높은 주가수익 배수를 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장 속도가 느리거나 리스크가 높은 기업은 일반적으로 더 낮은 주가수익 배수를 갖는 것이 좋습니다.

Constellation Energy는 현재 약 41.0배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 전기 유틸리티 산업 평균인 약 19.9배의 약 2배이자 광범위한 피어 평균인 약 20.9배를 상회하는 수치입니다. 언뜻 보기에는 주식이 비싸 보입니다. 그러나 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 업종, 이익률, 시가총액 및 특정 리스크를 고려한 후 독점적인 "공정 비율"을 사용하여 기업의 주가수익비율을 추정합니다. Constellation의 경우 이 공정 배율은 약 38.1배로, 현재 시장 배수보다 약간 낮습니다.

실제 주가수익비율은 공정 배율보다 약간 높지만 여전히 비슷하기 때문에 이 배수는 Constellation이 다소 고평가되어 있지만 펀더멘털에 크게 어긋나지 않음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 컨스텔레이션 에너지 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 재무 예측과 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 작성하고 궁극적으로 현재 주가와 비교하여 결정을 내릴 수 있는 공정 가치를 제공하는 간단한 프레임워크인 Narratives에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브는 PE 또는 DCF와 같은 정적 지표만 보는 대신, Constellation의 원자력 자산, 데이터 센터 계약 또는 정책적 순풍이 특정 방식으로 전개될 것이라고 생각하는 이유를 설명합니다. 그런 다음 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 도착하면 해당 스토리를 예상 재무 및 공정 가치 추정치로 자동 변환하여 동적으로 업데이트합니다.

예를 들어, 한 투자자의 내러티브는 탄소 배출이 없는 기저부하 전력에 대한 강력한 수요와 Calpine 합병에 대한 기대에 의존하여 최근 목표치의 상단에 가까운 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 규제 및 집중 리스크에 초점을 맞춰 하단에 고정할 수 있으며, 플랫폼에서 두 가지 관점이 투명하게 공존하므로 각자의 관점이 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.

Constellation Energy에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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