워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:CDZI)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 기업의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
Cadiz의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 현재 Cadiz의 부채는 1년 동안 5490만 달러에서 증가한 5880만 달러로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 1320만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 부채는 약 4560만 달러입니다.
카디즈의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, Cadiz는 12개월 이내에 미화 1160만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 8920만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,320만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 409만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 8,350만 달러 더 많습니다.
이 적자는 Cadiz의 가치가 3억 9,700만 달러에 달하므로 필요한 경우 재무제표를 보강하기에 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Cadiz가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 Cadiz는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 460%에 달하는 1,500만 달러의 수익을 기록했습니다. 매출 성장에 있어서는 게임에서 3점슛을 성공시킨 것과 같습니다!
주의 사항
최고 매출 성장에도 불구하고 Cadiz는 작년에 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 2,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 그래서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 2300만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 Cadiz에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 그리고 약간 우려스러운 경고 신호 )가 있습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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