최근 동남아시아 확장 및 34.7% 랠리 이후 그랩은 할인을 받을 수 있을까요?

• 지금 그랩 홀딩스가 좋은 가치인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 그 수치가 여러분을 놀라게 할 수도 있습니다.
• 지난 3년 동안 주가는 99.3% 급등했고 작년 한 해 동안 34.7% 상승했습니다. 하지만 지난 주에는 2.8% 하락했습니다.
• 최근 Grab의 새로운 결제 서비스 진출과 동남아시아에서의 차량 호출 서비스 출시와 같은 파트너십과 전략적 확장은 낙관론을 불러일으키고 주목할 만한 가격 변동을 이끌었습니다. 투자자와 업계 관계자들은 계속되는 개발로 인해 Grab의 다음 행보에 촉각을 곤두세우고 있습니다.
• 밸류에이션 측면에서 그랩 홀딩스는 저평가 점검에서 6점 만점에 2점에 불과합니다. 원시 수치만으로는 많은 것을 알 수 없습니다. 다음 글에서는 이러한 전통적인 밸류에이션 지표가 무엇을 알려주는지, 왜 더 큰 그림을 볼 수 있는 인사이트가 있는지 분석해 보겠습니다.

그랩 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 그랩 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 가치평가 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 본질적 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다. 그랩 홀딩스의 경우, 여기에는 회사가 얼마나 많은 현금을 창출할 수 있는지 미리 살펴보고 그에 따라 현재 가치를 평가하는 것이 포함됩니다.

그랩 홀딩스는 최근 1억 4,100만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 기록했습니다. 분석가들의 추정에 따르면 향후 몇 년간 괄목할 만한 상승세를 보여 2027년에는 FCF가 8억 8,600만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 이러한 성장 추세를 추산하여 2035년까지 17억 달러 이상의 FCF를 창출할 수 있을 것으로 예상합니다.

이러한 미래 현금흐름을 할인된 현금흐름 모델에 반영하면 주당 예상 공정가치는 6.92달러로 산출됩니다. 이 가치는 현재 주가보다 14.8% 높기 때문에 DCF는 현재 그랩 홀딩스 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Grab Holdings는 14.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 869개의 주식을 더 찾아보세요.

그랩 홀딩스의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 그랩 홀딩스 주가와 매출 비교

그랩 홀딩스와 같은 기술 및 플랫폼 기업의 경우, 주가매출비율(P/S)은 특히 수익성이 아직 나오지 않았거나 수익이 변동성이 클 때 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. P/S 비율을 통해 투자자는 실제 매출 대비 기업 가치를 비교할 수 있으므로 수익이 매출 확대에 비해 뒤처질 수 있는 빠르게 성장하는 비즈니스에 유용합니다.

"정상" 또는 "적정" P/S 비율은 상당히 변동될 수 있으며, 일반적으로 성장 기대치가 높을수록 배수가 높아지는 반면 위험이 높을수록 배수가 낮아지는 경향이 있습니다. 그랩 홀딩스의 현재 P/S 비율은 7.47배로 운송업 평균인 1.17배와 동종업계 평균인 1.68배를 크게 상회하고 있습니다. 이러한 비교는 투자자들이 상당한 성장성과 잠재력을 반영하여 가격을 책정하고 있다는 것을 의미합니다.

심도 있는 맥락을 더하기 위해 Simply Wall St의 독점적인 공정가치 비율은 Grab의 예상 성장률, 산업, 이익률, 시가총액, 위험 프로필 등의 요소를 맞춤형 벤치마크에 혼합합니다. Grab의 경우, 계산된 공정 배율은 3.56배입니다. 이 접근 방식은 단순한 평균이 아니라 특정 기업의 가치를 실제로 창출하는 요소를 고려하기 때문에 동종 기업이나 업계 비교보다 인사이트가 더 풍부합니다.

공정 주가 비율(3.56배)을 Grab의 현재 주가순자산비율(7.47배)과 비교하면 이 지표에서 주식은 공정 가치의 약 2배에 거래되고 있으며, 이는 매출만을 기준으로 할 때 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1402개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 그랩 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 성장 전략, 경쟁, 위험, 야망 등 회사의 실제 여정을 재무 예측 및 공정 가치 관점과 연결하는 스토리입니다. 정적인 스프레드시트와 달리 내러티브를 사용하면 투자자는 숫자에 자신만의 관점을 부여하여 미래 수익, 이익 마진, 밸류에이션 배수 등의 가정을 구체화할 수 있습니다. Simply Wall St 플랫폼에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 누구나 액세스할 수 있으며, 전 세계 수백만 명의 투자자로부터 얻은 인사이트를 바탕으로 합니다.

내러티브는 기업의 전략적 스토리를 재무적 미래에 매핑함으로써 매수 또는 매도 시점을 쉽게 결정할 수 있게 해줍니다. 공정 가치와 현재 가격을 비교하기만 하면 됩니다. 뉴스나 실적에서 새로운 정보가 나오면 내러티브가 자동으로 업데이트되어 현재 주식의 진정한 가치가 무엇인지 살아 숨 쉬는 시각으로 보여줍니다. 예를 들어, 한 투자자는 그랩 홀딩스가 동남아시아에서 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있다고 믿고 공정가치를 8.20달러로 예측하는 반면, 경쟁 리스크와 낮은 마진을 경계하는 다른 투자자는 5.10달러에 가까운 공정가치를 예상할 수 있습니다.

요컨대, 내러티브를 사용하면 숫자 너머를 보고, 투자 분석을 개인화하고, 스토리의 진화에 따라 신속하게 대응할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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