AI 혁신과 2025년 26.8%의 주가 하락 이후에도 Adobe는 저렴한가?

• Adobe의 주가가 실제 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며 월스트리트 전문가가 아니어도 그 이유를 파악할 수 있습니다.
• 올해 주가는 전년 대비 26.8%, 지난 12개월 동안 37.5% 하락하는 등 Adobe 주주들에게 우호적이지 않았습니다. 하지만 최근 몇 주 동안 몇 가지 낙관적인 전망이 나오고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 Adobe의 지속적인 AI 기반 크리에이티브 툴 혁신과 전략적 인수에 초점을 맞추며 애널리스트와 투자자들의 새로운 관심을 끌었습니다. 이러한 발전은 시장이 성장과 수익성에 대한 기대치를 재조정함에 따라 최근의 변동성 일부를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• Adobe는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받아 저평가된 중요한 테스트 대부분을 통과한 것으로 나타났습니다. 다음에서는 Adobe와 같은 주식의 가치를 평가하는 주요 접근 방식을 분석해 보겠습니다. 이 글의 마지막에는 주식이 저가인지 여부를 판단하는 또 다른 방법도 소개합니다.

Adobe의 지난해 수익률이 -37.5%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Adobe 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 시간이 지남에 따라 주주를 위해 현금을 창출할 수 있는 회사의 능력에 초점을 맞추기 때문에 널리 사용됩니다.

Adobe의 현재 잉여현금흐름(FCF)은 약 95억 달러에 달합니다. 분석가들은 이 수치가 꾸준히 증가할 것으로 예상하며, 2030년까지 Adobe가 131억 달러의 FCF를 창출할 것으로 전망하고 있습니다. 첫 5년간의 현금 흐름 예측은 애널리스트의 추정치를 기반으로 하며, 그 이후의 수치는 추정치입니다. 이러한 예측은 Adobe의 기존 크리에이티브 소프트웨어 플랫폼의 유기적 성장과 최근 전략적 이니셔티브의 기여를 기반으로 합니다.

DCF 분석에 따르면 이 모델은 주당 530.57달러의 내재적 공정 가치를 추정합니다. Adobe의 현재 주가와 비교하면 주가는 약 39.2% 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Adobe는 39.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 922개 종목을 더 찾아보세요.

Adobe의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하십시오.

접근 방식 2: Adobe 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 회사의 주가를 수익과 직접적으로 연관시키기 때문에 Adobe와 같은 수익성 높은 기업에서 일반적으로 사용하는 가치 평가 도구입니다. 이 비율은 투자자의 기대치를 간단하게 측정할 수 있습니다. 특히 회사가 일관된 수익을 창출할 때 유용하며, 동일한 섹터 또는 광범위한 시장 벤치마크와 가치를 비교하는 데 도움이 됩니다.

그러나 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율의 기준은 투자자가 기대하는 기업의 수익 성장 속도와 직면한 위험에 따라 달라질 수 있습니다. 성장률이 높을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있는 반면, 리스크가 높아지거나 성장세가 둔화되면 일반적으로 더 낮은 비율이 적절합니다.

현재 Adobe는 19.4배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 업계의 평균인 약 31.8배보다 훨씬 낮으며, 피어 그룹 평균인 56.3배에도 크게 못 미치는 수치입니다. 언뜻 보기에 이는 Adobe가 동종 업계 및 직접적인 경쟁사에 비해 저평가되어 있음을 시사할 수 있습니다.

더 자세한 맥락을 설명하기 위해 Simply Wall St는 각 주식에 대해 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. Adobe의 이 벤치마크는 35.5배이며 회사의 과거 및 예상 수익 성장률, 이익 마진, 위험, 업계 상황 및 규모와 같은 요소를 고려합니다. 기본 피어 또는 섹터 평균과 달리 공정 비율은 회사의 고유한 프로필에 맞게 조정된 맞춤형 벤치마크를 제공합니다. 이를 통해 투자자는 펀더멘털에 따라 주식의 가치가 어떻게 평가되어야 하는지에 대한 의미 있는 감각을 얻을 수 있습니다.

Adobe의 실제 주가수익비율 19.4배와 공정 주가수익비율 35.5배를 비교하면 이 지표에 따라 주가가 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Adobe 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단하지만 강력한 개념입니다. 내러티브는 Adobe의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해와 개인적 예측에 기반한 공정 가치를 결합한 숫자 뒤에 숨겨진 이야기입니다. 내러티브를 사용하면 표준 비율이나 합의에만 의존하는 대신 회사의 비즈니스 스토리를 어려운 수치에 연결하고 해당 스토리가 재무적으로 어떻게 전개되는지 확인할 수 있습니다.

내러티브는 전 세계 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있으며, 새로운 정보가 들어올 때마다 누구나 쉽게 투자 논리를 만들고, 수정하고, 업데이트할 수 있습니다. 공정 가치 추정치와 실시간 주가를 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. 무엇보다도 내러티브는 뉴스, 수익 또는 시장 동향이 있을 때마다 동적으로 업데이트할 수 있으므로 투자 결정에 항상 가장 최신의 상황을 반영할 수 있습니다.

예를 들어, Adobe의 경우 AI 도입이 급증하고 마진이 확대되는 낙관적인 시나리오에서는 투자자가 적정 가치를 605달러까지 볼 수 있지만, 성장이 정체되거나 리스크가 심화되면 380달러에 가깝다고 생각하는 투자자도 있을 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 이러한 모든 관점을 확인하고, 테스트하고, 비교할 수 있으므로 자신만의 스토리에 대한 확신을 가지고 더 현명하게 투자할 수 있습니다.

Adobe에 더 많은 스토리가 있다고 생각하십니까? 커뮤니티에서 다른 사람들의 의견을 확인해 보십시오!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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