마이크론 테크놀로지의 171.6% 2025년 랠리는 여전히 펀더멘털에 의해 뒷받침될까요?

• 마이크론 테크놀로지가 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 뒤늦게 투자한 건 아닌지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 정말 합당한지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난달과 지난 주 각각 0.3%와 -0.1%의 비교적 보합세를 보였음에도 불구하고 주가는 현재까지 171.6%, 작년 한 해 동안 135.5% 상승하며 급등세를 보였습니다.
• 이러한 상승세는 데이터 센터와 차세대 GPU를 구동하는 고대역폭 메모리와 고급 DRAM의 주요 공급업체로 여겨지는 Micron이 AI 인프라 수요에 대한 낙관론이 커지면서 주도되었습니다.
• 현재 마이크론은 3/6의 밸류에이션 점수를 받고 있습니다. 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 이것이 무엇을 의미하는지 살펴본 후, 이 주식이 미래에 걸맞은 가격을 받고 있는지 판단하는 보다 전체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

마이크론 테크놀로지는 작년에 135.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 마이크론 테크놀로지 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 현재로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Micron Technology의 경우, 이 모델은 약 22억 달러의 지난 12개월 잉여현금흐름으로 시작하여 분석가 예측과 장기 추정치를 사용하여 미래 현금 창출을 계획합니다. 애널리스트 기반 추정치는 가까운 시기를 기준으로 하고, Simply Wall St는 2030년까지 잉여현금흐름이 약 106억 달러로 증가할 것으로 예상하여 예측을 더 길게 확장합니다.

이러한 현금 흐름은 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 할인하여 주당 약 101.06달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 DCF 기준 공정가치보다 약 134.7% 높은 것으로, 투자자들이 미래 성장에 대해 상당한 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 마이크론 테크놀로지는 134.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 906개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 마이크론 테크놀로지 주가와 수익 비교

Micron과 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 비즈니스가 창출하는 수익을 직접적으로 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 투자자가 더 강력하고 안정적인 수익 성장을 기대하는 경우 높은 주가수익비율은 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 위험이 높은 기업은 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 적합합니다.

현재 마이크론의 주가수익비율은 약 31.2배로 반도체 업계 평균인 약 38.0배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 약 90.2배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에 이러한 할인은 주가가 매력적이라고 생각할 수 있지만, 이와 같은 단순 비교는 마이크론의 구체적인 성장 전망, 주기성, 수익성 및 위험 프로필을 완전히 포착하지 못합니다.

그래서 Simply Wall St의 적정 주가수익비율이 등장했습니다. 이 독자적인 지표는 수익 성장, 산업, 이익 마진, 시가총액, 위험 등의 요소를 감안하여 Micron의 주가수익비율을 추정합니다. Micron의 경우 공정 비율은 46.1배로, 이 프레임워크가 의미하는 합리적인 수준보다 현저히 낮게 거래되고 있습니다. 종합하면, 이는 주가수익비율 기준으로 볼 때 Micron이 이 지표에 비해 할인된 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마이크론 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 내러티브라는 간단한 스토리 중심의 예측을 통해 Micron의 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 설명하는 방법을 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 해당 스토리를 공정가치를 계산하는 재무 모델에 연결하고 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, 이 모든 것이 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 사용하기 쉬운 도구 내에서 이루어집니다. 이 도구는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 새로 고쳐집니다. 마이크론의 경우, 한 투자자는 HBM 수요가 여전히 뜨겁고 주당 200달러 이상의 공정가치를 정당화한다고 가정하고 강세 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 보다 보수적인 성장률, 마진 압박, 더 큰 할인율을 적용하여 95달러에 근접할 수 있습니다. 이 플랫폼을 사용하면 이러한 관점을 실시간으로 확인하고 스트레스 테스트를 거쳐 구체화할 수 있으므로 주가에 반응하는 것이 아니라 명확하고 정량화된 스토리에 따라 의사 결정을 내릴 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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