2025년 브로드컴의 121% 주가 급등은 펀더멘털에 의해 정당화될 수 있을까요?

• 브로드컴의 치솟는 주가가 여전히 견고한 가치를 뒷받침하고 있는지, 아니면 펀더멘털을 넘어서기 시작했는지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 오늘 저희는 그 가치를 현미경으로 들여다보겠습니다.
• Broadcom의 주가는 지난 주 4.4%, 지난 달 10.9%, 올해 들어 59.3%, 지난 1년 동안 무려 121% 상승하며 눈길을 사로잡는 수익률을 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 AI 반도체 분야에서 Broadcom의 입지가 커지고 있다는 점과 주목할 만한 인수합병에 관한 것이었습니다. 이러한 요인들은 장기적인 성장에 대한 낙관론을 불러일으키고 있습니다. 이러한 발전은 새로운 관심을 불러일으키고 투자자들이 회사의 위험과 보상 프로필을 보는 방식을 변화시키고 있습니다.
• 이러한 소문에도 불구하고 Broadcom은 당사의 밸류에이션 점검에서 0/6점을 받았으며, 이는 당사의 표준 측정 기준에 따라 저평가되지 않았음을 의미합니다. 다음 섹션에서는 브로드컴 가치 평가에 대한 다양한 접근법을 살펴보고 이 주식이 정말 그만한 가치가 있는지 평가하는 더 현명한 방법을 알려드리겠습니다.

브로드컴은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 브로드컴 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 잉여현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 시간이 지남에 따라 현금을 창출할 수 있는 능력을 기반으로 Broadcom의 진정한 가치를 파악하는 것을 목표로 합니다.

Broadcom의 현재 잉여현금흐름은 248억 달러에 달합니다. 애널리스트들은 2029년에는 잉여현금흐름이 크게 증가하여 약 941억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 그 외에도 Simply Wall St는 향후 10년간 잉여현금흐름이 계속 증가할 것으로 예상하면서 더 많은 추정을 하고 있습니다. 애널리스트들의 예측은 향후 5년 동안 강력하지만, 그 이후의 추정치는 더 광범위한 성장 가정을 기반으로 합니다.

이 방법을 사용하면 Broadcom의 주당 내재가치는 313.06달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 18.1%의 프리미엄이 붙은 상태에서 거래되고 있음을 의미하며, DCF 모델에 따르면 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 브로드컴은 18.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 832개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Broadcom의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Broadcom 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 Broadcom과 같은 수익성 있는 기업을 평가하는 데 있어 가장 중요한 기준으로 여겨집니다. 이 비율은 회사의 주가와 주당 순이익을 연결하여 투자자가 현재 Broadcom의 이익 1달러에 대해 얼마를 지불하고 있는지 즉시 확인할 수 있도록 합니다.

"공정한" 주가수익비율은 기대치에 따라 크게 달라집니다. 회사가 빠르게 성장하고 있거나 위험이 낮다고 여겨지는 경우 투자자는 일반적으로 더 높은 PE를 지불할 의향이 있습니다. 반대로 성장률이 낮거나 위험이 높으면 일반적으로 낮은 PE가 정당화됩니다.

Broadcom의 현재 주가수익비율은 92.8배로, 반도체 업계 평균인 37.6배와 동종업계 평균인 63.8배보다 훨씬 높습니다. 이는 프리미엄을 시사하는 것이지만, Simply Wall St의 독자적인 "공정 주가수익비율" 모델에 따르면 Broadcom의 적정 주가수익비율은 63.3배로 추정됩니다. 이 공정 비율은 Broadcom의 고유한 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 산업 역학 및 잠재적 위험을 고려하여 기본적인 비교를 뛰어넘는 것입니다. 이는 단순히 동종업계나 업계 평균을 보는 것보다 더 미묘한 벤치마크를 제공합니다.

Broadcom의 현재 주가수익비율 92.8배와 적정 주가수익비율 63.3배를 비교하면 이 지표에 따르면 주식이 상당히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 브로드컴 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 간단히 말해서 내러티브는 회사에 대한 나만의 스토리입니다. 내러티브는 Broadcom의 미래에 대한 믿음을 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하는 방법입니다.

내러티브는 주식 차트나 표준 비율에만 의존하는 대신 미래 수익, 이익 마진, 위험 등에 대한 가정을 명확하게 제시하고 이러한 믿음을 예상 공정 가치에 직접 연결합니다. 추상적인 숫자를 실행 가능한 스토리로 바꾸어 가치 평가에 훨씬 더 쉽고 직관적으로 접근할 수 있습니다.

이미 수백만 명의 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 나만의 공정 가치를 설정하고 현재 가격 및 다른 사람들의 견해와 비교하여 어떻게 비교되는지 확인할 수 있는 내러티브를 사용하고 있습니다. 내러티브는 수익이나 속보와 같은 새로운 정보가 들어오면 자동으로 업데이트됩니다. 이를 통해 최신 전망을 파악하고 자신 있게 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있습니다.

Broadcom의 경우, 한 투자자의 내러티브는 견조한 AI 칩 수요와 성공적인 VMware 통합을 예측하여 주당 460달러 이상의 적정 가치를 지지할 수 있습니다. 다른 투자자는 치열한 경쟁과 실행 리스크를 보고 주식 가치가 218달러에 불과하다고 판단할 수도 있습니다. 이는 여러분 자신의 연구와 관점의 중요성을 강조합니다.

브로드컴에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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