AI 및 데이터 센터 승리로 64% 급등한 AMD는 특가인가?

• 최근 상승세를 보인 어드밴스드 마이크로 디바이스를 주목하면서 이 주식이 저가인지 거품인지 궁금하신가요? 무엇이 이 흥분을 불러일으키고 있는지, 밸류에이션은 어떻게 측정되는지 자세히 살펴보세요.
• AMD의 주가는 최근 급등하여 지난 한 주 동안 14.8%, 지난 한 달 동안 무려 63.8%나 올랐으며, 연초 대비로는 119.1%의 인상적인 상승률을 기록했습니다. 이러한 상승세는 모멘텀을 시사하며 미래에 대한 기대감을 바꾸고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 AMD의 신제품 출시와 AI 및 데이터 센터 분야에서의 주목할 만한 성과를 강조했습니다. 많은 사람들은 이러한 발전이 투자자들의 낙관론을 부추기고 있다고 생각합니다. 칩 업계 투자 소식과 함께 NVIDIA와의 경쟁이 계속되면서 AMD는 기술 관련 대화에서 계속 전면에 나서고 있습니다.
• 이러한 화제에도 불구하고 현재 AMD는 밸류에이션 조사에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 이것이 실제로 무엇을 의미하는지 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 곧 가치 평가에 대한 다양한 접근 방식을 살펴볼 것이며, 기사 말미에 AMD의 가치를 평가하는 더욱 통찰력 있는 방법이 소개될 것입니다.

Advanced Micro Devices는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Advanced Micro Devices 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러 가치로 다시 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 일상적인 시장 잡음을 제쳐두고 기업의 근본적인 재무 건전성을 파악하는 것을 목표로 합니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 41억 2,000만 달러입니다. 분석가들은 이 수치가 꾸준히 증가하여 2029년에는 187억 1천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가의 추정치는 처음 5년을 대상으로 하며, 이후 예상치는 내부 성장 가정을 사용하여 확장됩니다. 매년 미래 FCF는 다시 현재로 할인되어 장기 예측이 회사의 가치를 과장하지 않도록 합니다.

이러한 예측을 바탕으로 DCF 모델은 AMD의 예상 내재가치를 주당 $165.19로 계산합니다. 이 수치를 현재 주가와 비교했을 때, 분석에 따르면 주가는 프리미엄을 받고 거래되고 있으며, DCF에 내재된 가치보다 약 60% 높은 수준입니다. 이는 AMD의 미래 성장에 대한 낙관론이 이미 가격에 반영되어 있다는 신호입니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 60.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 848개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 고급 마이크로 기기 가격 대비 매출

주가매출비율(P/S)은 특히 수익이 변동성이 크거나 성장을 위해 수익을 재투자하는 경우, Advanced Micro Devices와 같은 기술 기업에서 선호되는 밸류에이션 배수입니다. P/S 비율은 투자자가 단기적인 잡음을 차단하고 시장이 각 매출의 가치를 어떻게 평가하는지에 대한 통찰력을 제공하는 데 도움이 되며, 이는 대규모 성장 기회를 활용하는 기업에게 매우 중요합니다.

"정상" 또는 "적정" P/S 비율을 평가할 때는 기업별 성장 기대치와 시장 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 일반적으로 기업의 매출 성장이 더 빠르고 일관적일수록 정당한 P/S 배수는 더 높아집니다. 그러나 이는 업계 또는 회사 고유의 잠재적 위험과 균형을 이루어야 합니다.

AMD는 현재 14.49배의 P/S 비율을 기록하고 있습니다. 이는 동종업계 평균인 14.68배에 근접한 수준이며 반도체 산업 평균인 5.26배보다 훨씬 높은 수치로, AMD가 해당 산업에 비해 얼마나 높은 가치를 인정받고 있는지를 잘 보여줍니다.

단순히 월스트리트의 독점적인 "공정 비율"은 추가적인 뉘앙스를 더합니다. 단순 벤치마크 비교와 달리, 공정 비율은 AMD의 매출 성장 및 규모뿐 아니라 수익 마진 및 리스크 프로필도 고려합니다. 이러한 맞춤형 접근 방식은 AMD의 고유한 위치 및 전망에 따라 더 잘 정의된 벤치마크를 만드는 데 도움이 됩니다.

AMD의 경우 공정 배율은 17.84배로, 현재 주식의 배수가 성장성과 재무적 특성을 고려할 때 정당한 것으로 간주되는 것보다 약간 낮다는 것을 시사합니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1382개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 AMD의 미래 성장, 제품 및 기회를 어떻게 보는지와 같은 회사의 스토리에 대한 귀하의 관점과 귀하가 가정한 공정 가치, 미래 수익 및 마진과 같은 재무적 수치를 연결하여 투자 결정을 내리는 혁신적인 방법입니다.

내러티브를 사용하면 표준 멀티플을 뛰어넘을 수 있습니다. AMD에 대한 자신의 견해를 표현하고, AMD의 실적을 견인할 것으로 믿는 요소를 명확히 설명하며, 이러한 믿음이 어떻게 구체적인 예측과 공정 가치로 이어지는지 확인할 수 있습니다. 내러티브는 복잡한 밸류에이션을 접근하기 쉬운 가이드 프로세스로 전환하는 데 도움이 되며, 수백만 명의 투자자가 실시간으로 의견을 비교, 토론, 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있습니다.

이 도구를 사용하면 내러티브에서 계산한 공정가치가 현재 가격과 어떻게 비교되는지 확인하여 AMD를 매수, 보유 또는 매도할지 결정할 수 있습니다. 내러티브는 역동적이기 때문에 중요한 뉴스나 수익이 발표되는 즉시 업데이트됩니다.

예를 들어 Simply Wall St의 플랫폼에서 한 투자자의 내러티브는 매우 낙관적인 AI 확장과 마진 성장을 근거로 AMD의 가치를 290달러로 평가한 반면, 다른 투자자는 규제 위험과 제조 부담을 이유로 적정 가치를 137달러로 제시했습니다. 이는 하나의 '정답'이 있는 것이 아니라 각자의 연구와 신념에 따라 정당화되고 스토리 중심의 다양한 관점이 존재한다는 것을 보여줍니다.

고급 마이크로 디바이스의 경우, 두 가지 주요 고급 마이크로 디바이스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 고급 마이크로 장치 불 케이스

공정가치: $290.64

현재 내러티브 공정가치보다 약 9% 낮은 가격에 거래되고 있습니다.

수익 성장률: 31%

• 이 전망은 AMD의 미래에 대해 매우 낙관적이며, 특히 2026년 신제품 출시에 따른 지속적인 매출 성장과 마진 확대를 예측합니다.
• 이 전망은 총이익 및 매출 성장 추세가 획기적인 성과를 예고하고 있으며, 몇 년 내에 주가가 200달러 또는 300달러에 도달할 수 있다고 예측합니다.
• 이 내러티브는 운영 지표의 지속적인 개선을 지적하고 효율성과 수익성의 원동력으로서 CEO Lisa Su의 리더십을 강조합니다.

🐻 어드밴스드 마이크로 디바이스 베어 케이스

공정 가치: $180.10

현재 내러티브 공정가치보다 약 47% 높은 가격에 거래되고 있습니다.

매출 성장률: 16.5%

• 이 관점에서는 AMD의 혁신과 제품 전략이 특히 CPU 부문에서 인텔에 비해 상당한 시장 점유율을 확보하고 있지만, 확고한 경쟁자인 Nvidia의 리스크도 강조하고 있습니다.
• 데이터 센터와 게이밍 부문의 성장 동력에 주목하지만, 임베디드 부문과 공급망 중단과 같은 업계 전반의 과제에 대해서는 보다 신중한 전망을 유지합니다.
• AMD의 모멘텀에 대해서는 낙관적이지만, 현재 주가가 고평가되어 있을 수 있다고 예상하며 최근의 성과에도 불구하고 향후 리스크를 무시해서는 안 된다고 제안합니다.

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