카바나의 61.9% 랠리와 새로운 파트너십이 2025년 가치를 형성하는 방법

• 카바나가 실제로 저렴한 가격인지 아니면 그저 과대광고에 편승한 것인지 궁금하신가요? 현재 가격의 원동력이 무엇이고 실제 가치는 어디에 있는지 자세히 알아봅시다.
• Carvana의 주가는 연초 대비 무려 61.9% 상승했지만 지난주에는 0.3%의 수익률로 주춤했고, 지난 한 달 동안에는 3.2% 하락하는 등 큰 폭의 변동성을 보였습니다.
• 이와 같은 큰 움직임은 종종 주요 헤드라인을 장식합니다. 최근 카바나의 파트너십과 운영 효율성 개선이 화제가 되고 있습니다. 그 결과 투자자들의 심리가 변화하여 성장 잠재력과 회사의 빠른 적응 능력에 더 많은 시선이 쏠리고 있습니다.
• 밸류에이션의 경우, Carvana는 표준 방법으로는 6점 만점에 1점만 저평가되어 있어 풀어야 할 과제가 많습니다. 다양한 밸류에이션 접근 방식이 어떻게 겹쳐지는지, 그리고 마지막 부분에서 Carvana의 실제 가치를 확인할 수 있는 더 좋은 방법이 있는 이유에 대해 자세히 알아보세요.

Carvana는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Carvana 할인된 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 적절한 비율을 사용해 현재로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이를 통해 투자자는 현재 주가가 단순히 시장의 과대광고가 아닌 기본 비즈니스를 반영하고 있는지 판단할 수 있습니다.

Carvana의 경우, DCF 모델은 최근 잉여현금흐름(FCF) 데이터인 5억 2,030만 달러를 사용하여 연간 상당한 성장을 예측합니다. 2029년까지 Carvana의 FCF는 약 27억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 최대 5년 후의 예상치를 제공하지만, 10년 후의 예상치는 추정치를 통해 추정됩니다. 모든 예상치는 미국 달러로 표시됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로 수치를 계산한 결과, Carvana의 내재가치는 주당 274.62달러로 추정됩니다. 그러나 현재 주가를 기준으로 DCF 모델에서는 내재가치 대비 17.7%의 프리미엄을 받고 거래되고 있는 것으로 나타나 이러한 예상치에 따라 고평가된 것으로 나타났습니다.

결과: 과대 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Carvana는 17.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 892개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Carvana의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Carvana 가격 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 주식의 현재 가격을 수익과 비교하고 투자자가 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지 빠르게 파악할 수 있어 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 방법입니다. 수익성이 안정화되고 수익 성장이 주식의 미래 방향성을 결정하는 핵심 동인이 되면서 Carvana와 같은 기업의 경우 이 지표의 중요성이 커지고 있습니다.

성장 기대치와 비즈니스 리스크는 모두 적정 주가수익비율에 큰 영향을 미칩니다. 빠르게 성장하는 기업이나 안정적이고 꾸준한 수익을 내는 기업일수록 주가수익비율이 높은 경향이 있는 반면, 위험도가 높거나 성장 속도가 느린 기업은 일반적으로 배수가 낮습니다. 이는 미래의 기회나 불확실성에 대한 시장의 가격 책정 방식입니다.

Carvana는 현재 72.6배의 가파른 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 참고로, 특수 소매업의 평균은 16.6배에 불과하며 Carvana의 가장 가까운 동종업계의 평균은 19.5배입니다. 이러한 기본 벤치마크에 따르면 Carvana는 훨씬 더 비싸 보입니다.

그러나 Simply Wall St의 독점적인 "공정 비율"은 좀 더 미묘한 차이가 있습니다. 수익뿐만 아니라 성장 전망, 이익 마진, 비즈니스 위험, 시가총액, Carvana 섹터의 고유한 특성도 고려합니다. 이를 통해 회사의 적정 주가수익배수(이 경우 37.7배)를 보다 맞춤형으로 예상할 수 있습니다. 이 접근 방식은 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 완전한 밸류에이션 그림을 제공합니다.

그렇다면 Carvana는 어떻게 구성되어 있을까요? 현재 주가수익비율은 72.6배로 적정 주가수익비율인 37.7배를 훨씬 상회하고 있으며, 이는 이 시점에서 펀더멘털이 시사하는 것보다 훨씬 앞서 주가가 책정되었다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1417개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 카바나 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 자신의 추정치와 함께 자신의 관점, 회사의 스토리를 명확하게 표현할 수 있도록 함으로써 숫자를 넘어서는 보다 스마트하고 역동적인 투자 접근 방식입니다.

내러티브의 핵심은 성장 동력, 리스크, 경쟁 강점 등 Carvana의 비즈니스 스토리를 상세한 재무 예측과 연결하여 궁극적으로 공정 가치 추정치에 도달하는 것입니다. 즉, 현재 수치가 의미하는 바뿐만 아니라, 자신의 지식이나 시장 전망과 결합할 때 내일의 의미를 고려할 수 있는 역량을 갖추게 됩니다.

전 세계 수백만 명이 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있는 내러티브는 주식의 공정 가치와 현재 시장 가격을 명확하게 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 수익이나 뉴스 업데이트와 같은 새로운 정보가 도착하면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 별도의 작업 없이도 최신의 관련성 있는 의사결정을 내릴 수 있습니다.

예를 들어, 공격적인 디지털 혁신을 믿고 향후 수익을 35억 달러로 예측하여 500달러까지 목표 주가를 지지하는 Carvana 투자자가 있는 반면, 보다 신중한 투자자는 지속적인 위험으로 인해 수익이 9억 2,900만 달러, 공정 가치가 330달러로 제한될 것으로 보고 있습니다. 내러티브는 이러한 견해를 파악하고 자신의 신념에 맞는 조치를 취하는 데 도움이 됩니다.

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