2025년 주가 강세 이후 울타 뷰티를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 이러한 강세 이후에도 Ulta Beauty가 여전히 매력적인지 또는 최고의 날이 이미 가격이 책정되었는지 궁금하다면이 기사에서 그 가치에 대한 수치가 무엇을 말하는지 살펴 보겠습니다.
• 주가는 지난주 2.4%, 지난 한 달 동안 5.9%, 현재까지 27.7% 상승하여 약 548달러까지 조용히 올랐으며, 지난 1년 동안 37.1%, 5년 동안 98.8% 상승했습니다.
• 최근 헤드라인은 Ulta의 지속적인 매장 확장, 주요 뷰티 브랜드와의 파트너십 확대, 프레스티지 및 독점 제품 라인 진출에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 추세는 카테고리 리더로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다. 동시에 투자자들은 울타가 변화하는 소비자 지출과 뷰티 및 전문 소매업의 경쟁 압력을 어떻게 헤쳐나갈지 주목하고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 울타 뷰티는 밸류에이션 조사에서 6점 만점에 1점에 불과해 시장이 이미 많은 낙관론에 휩싸여 있을 수 있음을 시사합니다. 다음에서는 전통적인 가치 평가 방법의 내용을 살펴본 다음, 보다 총체적인 가치 평가 방법을 살펴보고 마무리하겠습니다.

울타 뷰티는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 울타 뷰티 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. 울타 뷰티의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 작년의 잉여현금흐름 약 8억 9580만 달러에서 시작하여 시간이 지남에 따라 완만한 성장을 예상합니다.

애널리스트의 추정에 따르면 2026년 잉여현금흐름은 약 8억 9,497만 달러, 2027년은 약 9억 6,160만 달러이며, 그 이후 연도는 애널리스트가 직접 예측한 것이 아니라 Simply Wall St에서 추정한 수치입니다. 2035년까지 잉여 현금 흐름은 약 11억 2천만 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 모두 달러로 환산한 후 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 현재 가치로 다시 할인한 것입니다.

이러한 현금 흐름을 바탕으로 이 모델은 주당 약 361.26달러의 내재가치를 도출합니다. 이는 얼타의 현재 주가인 548달러에 비해 약 51.7% 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 울타 뷰티는 51.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 927개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

울타 뷰티의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 울타 뷰티 가격 대비 수익

울타 뷰티와 같이 수익성이 높고 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사의 실제 수익력을 연결하기 때문에 가치를 판단하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 예상 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율이 정당화되고, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 Ulta는 약 20.45배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 특수 소매업 평균인 약 17.88배보다 약간 높지만 광범위한 피어 그룹 평균인 41.46배보다는 훨씬 낮은 수준입니다. 단순히 월스트리트의 독점적인 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장, 수익성, 업종, 시가총액, 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 PE Ulta가 거래될 수 있는 가격을 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. 울타의 경우 공정 배율은 17.07배로, 투자자가 펀더멘털 기반 벤치마크보다 더 많은 금액을 지불하고 있음을 나타냅니다.

울타의 실제 주가수익비율은 20.45배로 공정 주가수익비율 17.07배를 의미 있게 상회하므로 이 멀티플 기반 관점은 주가가 저렴하다기보다는 비싼 편에 속한다는 것을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 울타 뷰티 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 투자자가 회사의 미래에 대해 들려주는 이야기를 매출, 수익, 마진, 공정 가치 추정치와 같은 수치로 환산하는 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스 스토리, 구체적인 재무 예측, 그리고 그에 따른 공정 가치라는 세 가지 요소를 서로 연결합니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있는 워크플로에 구축되어 있습니다. 내러티브의 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 울타에 대한 관점을 매수, 보유 또는 매도 여부로 전환할 수 있으며, 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 들어오는 대로 내러티브가 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 울타 내러티브는 웰빙 확장, 디지털 투자, 해외 성장이 실적에 반영되어 향후 더 높은 주가수익비율을 정당화할 것으로 기대하기 때문에 강세로 기울어져 주당 680달러 근처에 도달할 수 있습니다. 비용 상승, 파트너십 리스크, 경쟁 심화가 마진에 부담을 주고 상승 여력을 제한할 것이라고 가정하면 보다 신중한 내러티브는 405달러에 근접할 수 있습니다.

울타 뷰티에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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