다년간의 강력한 주가 상승 이후 로스 스토어 랠리가 펀더멘털을 뛰어넘었나요?

• 로스 스토어가 현재 수준에서 여전히 저렴한지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 주식은 가치에 관심이 많은 투자자들이 조용히 선호하는 사냥터가 되었습니다.
• 최근 주가는 약 $177.87에 마감했으며, 지난 주 0.9%, 지난 달 9.6%, 현재까지 16.6%의 상승률을 기록했고, 3년 수익률 59.6%, 5년 수익률 66.3%의 다년 수익률에 더해 시장은 리스크 프로파일이 진화하더라도 분명히 좋아할 만한 것을 보고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 인플레이션으로 인해 소비자 행동이 재편됨에 따라 Ross Stores가 할인 매장을 지속적으로 확장하고 예산에 민감한 쇼핑객을 끌어들이는 능력에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 분석가들은 재량 소비가 흔들리는 상황에서도 할인 의류와 가정용품에 대한 꾸준한 수요를 지적하며 로스 스토어를 방어적인 소매업으로 강조했습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 Simply Wall St의 밸류에이션 조사에 따르면 현재 Ross Stores의 가치는 0/6에 불과하며, 이는 그간의 실적을 고려할 때 투자자들에게 놀라움을 줄 수 있습니다. 이 글의 나머지 부분에서는 전통적인 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 주식의 실제 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

로스 스토어는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 로스 스토어 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다. Ross Stores의 경우 분석가 예측과 장기 추정에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다.

Ross는 지난 12개월 동안 약 19억 7000만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 애널리스트들은 이 수치가 꾸준히 증가하여 2030년에는 약 27억 8000만 달러에 달하고 이후에도 완만한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다. 각 미래 현금 흐름은 위험과 화폐의 시간 가치에 따라 조정되어 주당 예상 내재가치에 도달합니다.

이를 바탕으로 DCF 모델은 최근 시장 가격인 약 178달러와 비교하여 주당 약 149달러의 적정 가치를 제시합니다. 이는 로스 스토어가 이 현금 흐름 기반 공정 가치 추정치보다 약 19.3% 높다는 것을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Ross Stores는 19.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 906개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Ross Stores의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 로스 스토어 가격 대 수익 비교

Ross Stores와 같이 지속적으로 수익을 창출하는 성숙한 소매업체의 경우, 주가수익비율은 주가를 현재 수익력에 직접 연결하기 때문에 밸류에이션을 판단하는 실용적인 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮다고 인식할 때 더 높은 주가수익비율을 지불하고, 성장이 더디거나 위험이 높을 때는 더 낮은 주가수익비율을 지불할 의향이 있습니다.

Ross Stores는 현재 약 27.7배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 전문 소매업 평균인 약 18.4배와 피어 그룹 평균인 약 22.2배보다 눈에 띄게 높은 수준입니다. 표면적으로 이러한 프리미엄은 시장이 Ross Stores의 규모, 탄력성 및 성장 전망에 대해 지불하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 프로필, 마진, 산업, 시가총액, 위험 요소를 고려할 때 Ross Stores PE의 적정 주가수익비율을 자체적으로 추정하여 공정비율을 계산합니다. Ross Stores의 경우 공정 배율은 약 19.4배로, 단순한 업계 또는 동종업계 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크입니다. 현재 주가수익비율은 27.7배로 이 공정 배율보다 훨씬 높기 때문에 수익 배수 기준으로 보면 주가가 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로스 스토어 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 Ross Stores 스토리를 구체적인 재무 예측 및 현재 가격과 비교할 수 있는 공정 가치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. Simply Wall St의 내러티브는 미래의 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 설정하면 플랫폼이 이를 새로운 뉴스, 수익 및 지침이 도착하면 동적으로 업데이트되는 예측 및 공정 가치 추정치로 전환하는 숫자 뒤에 숨겨진 나만의 스토리입니다. 커뮤니티 페이지를 통해 수백만 명의 투자자가 이용할 수 있는 이 도구를 사용하면 공정가치가 현재 주가보다 높거나 낮은 시점을 쉽게 확인할 수 있으며, 따라서 자신의 매수, 보유 또는 매도 프레임워크에 Ross가 어떻게 적합한지 알 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 강력한 마진 수익과 주당 200달러에 가까운 공정 가치를 가정하여 낙관적인 로스 내러티브를 구축할 수 있고, 다른 투자자는 더딘 성장과 마진 압박으로 인해 130달러에 가까운 신중한 견해를 취할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 이러한 관점을 한 곳에서 비교하고 구체화할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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