이베이의 수집품 밀어주기는 2025년 32% 랠리 이후 새로운 기회를 예고할까요?

• eBay의 현재 주가가 실제 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 더 자세히 알아보면 놀랄 만한 답이 나올 수도 있습니다.
• 최근 eBay의 주가는 지난 한 달 동안 15.8% 하락했음에도 불구하고 연초 대비 32.5% 상승하는 등 상당한 상승세를 보였습니다.
• 최근 헤드라인은 수집품 분야에서의 새로운 파트너십과 구매자 보호 강화에 대한 eBay의 추진에 초점을 맞추고 있습니다. 이 두 가지 발전은 이베이와 이베이의 미래 성장 전망에 새로운 관심을 불러일으켰습니다. 이러한 변화는 최근 eBay의 주가 급등락을 이끈 투자 심리의 변화를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 최근 분석에 따르면 이베이는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 5점을 받아 저평가된 것으로 나타났으며, 현재 시장에서 가장 흥미로운 종목 중 하나로 꼽히고 있습니다. 다음에는 밸류에이션에 접근하는 다양한 방법을 세분화하고, 글의 마지막에는 잡음을 차단하는 더 현명한 방법을 공개하겠습니다.

eBay는 작년에 30.3%의 수익률을 기록했습니다. 다른 멀티라인 리테일 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: eBay 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 시간이 지남에 따라 현금을 창출할 수 있는 잠재력을 바탕으로 현재 회사의 실제 가치를 판단하는 데 도움이 됩니다.

eBay의 현재 잉여현금흐름은 약 15억 4,000만 달러입니다. 분석가들은 처음 5년 동안의 구체적인 예측을 제공하며, 2029년에는 약 32억 2천만 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 그 이후에는 Simply Wall St의 방법론을 사용하여 추가 예측을 추정합니다. 이 전망은 향후 10년 동안 eBay의 현금 창출이 매년 꾸준히 증가할 것으로 예상합니다.

이러한 현금 흐름 추정치를 바탕으로 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용한 결과, eBay의 내재가치는 주당 115.52달러로 계산됩니다. 이는 이베이의 현재 주가와 비교했을 때 공정가치 대비 28.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 현재 시장이 이 회사를 저평가하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 eBay는 28.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 926개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: eBay 가격 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 eBay와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 가장 신뢰할 수 있는 방법 중 하나입니다. 이는 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지를 알려주므로 시장의 기대치를 실질적으로 파악할 수 있습니다. 꾸준한 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율은 기존 기준에 따라 주가가 싸게 보이는지 비싸게 보이는지를 빠르게 파악할 수 있습니다.

그러나 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 하나의 수치로 요약할 수 없습니다. 수익이 빠르게 성장할 것으로 예상되는 기업이나 리스크가 낮을 것으로 보이는 기업은 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있습니다. 반면에 성장이 더디거나 리스크가 높을 것으로 예상되는 기업은 더 낮은 PE가 필요합니다. 이 경우에는 컨텍스트가 가장 중요합니다.

현재 eBay는 17.33배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 멀티라인 소매업 평균인 19.76배보다 약간 낮고 동종업계 평균인 51.39배보다 훨씬 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 또한 eBay의 "공정 비율"을 18.36배로 계산합니다. 이 독점적인 지표는 회사의 예상 수익 성장, 이익 마진, 업종 동향, 시장 규모, 위험 요소를 종합적으로 고려하여 광범위한 산업 평균이나 피어 그룹 수치보다 한 발 앞서 있습니다.

이베이의 현재 주가수익비율과 적정 주가수익비율을 비교하면 그 차이가 크지 않아 펀더멘털이 정당화할 수 있는 밸류에이션에 도달했음을 시사합니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1433개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: eBay 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 재무 예측 및 궁극적으로 공정 가치와 연결하여 숫자 뒤에 자신만의 스토리를 입힐 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다.

내러티브는 단순히 모델이나 비율에 의존하는 대신 eBay의 비즈니스 전망과 실제 가치를 명확하게 연결할 수 있도록 함으로써 투자 접근성을 높여줍니다. 이를 통해 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 지금이 매수 또는 매도할 적절한 시기인지 판단할 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 이용할 수 있으며, 수익 보고서와 전망 변경 등 새로운 정보나 이벤트가 발표될 때마다 동적으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 현재 일부 투자자는 수집품 및 기술 중심 개선과 같은 중점 카테고리의 지속적인 모멘텀을 기반으로 102달러의 적정 가치를 예상하며 이베이에 대해 낙관적인 내러티브를 가지고 있습니다. 반면, 거시경제적 리스크와 예측 불가능한 성장으로 인해 60달러까지 낮게 예상하는 약세 의견도 있었습니다. 이는 나만의 관점과 최신 사실에 근거한 내러티브가 정보를 탐색하고 보다 현명한 결정을 내리는 데 유용한 방법이라는 것을 보여줍니다.

eBay에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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