Amazon.com (NASDAQ :AMZN)의 강력한 수익을 평가할 때 필요한 추가 고려 사항

강력한 수익 발표에도 불구하고 Amazon.com, Inc.(NASDAQ :AMZN) 주식은 부진했습니다. 저희는 시장이 우려할 만한 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있는 것으로 생각합니다.

AI는 의료 서비스를 변화시키고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점입니다. 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

Amazon.com의 수익 자세히 살펴보기

기업이 수익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 운영 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2025년 6월까지 12개월 동안 Amazon.com은 0.22의 발생 비율을 기록했습니다. 안타깝게도 이는 잉여 현금 흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 실제로 작년에 잉여 현금 흐름은 130억 달러로 법정 이익인 706억 달러에 훨씬 못 미쳤습니다. 지난 12개월 동안 감소세를 보였던 잉여현금흐름이 내년에 반등하기를 바라는 Amazon.com 주주들은 의심할 여지가 없을 것입니다. 주주들에게 좋은 소식은 작년에 Amazon.com의 발생 비율이 훨씬 더 좋았기 때문에 올해의 부진한 수치는 단순히 이익과 FCF 간의 단기적인 불일치로 인한 것일 수 있다는 것입니다. 따라서 일부 주주들은 올해에 더 강력한 현금 전환을 기대하고 있을 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Amazon.com의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 12개월 동안의 Amazon.com의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 부정적입니다. 이 때문에 Amazon.com의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당 순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. Amazon.com에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 위험도 살펴볼 수 있습니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, 아마존닷컴의 경우 주의해야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

오늘은 Amazon.com 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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