최근 3.3%의 랠리로 화이자의 진정한 가치에 대한 그림이 바뀌었을까요?

• 화이자의 현재 주가가 회사의 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 지금이 바로 숫자가 우리에게 말하는 것을 파헤치기에 완벽한 시기일 수 있습니다.
• 지난주 3.3%, 지난 한 달 동안 3.8%의 꾸준한 상승세를 보인 화이자의 주가는 연간 실적은 -3.4%에 그치고 있지만 긍정적인 모멘텀의 조짐을 보이고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 규제 개발과 화이자의 의약품 파이프라인의 지속적인 진전을 강조하며 투자자들의 관심을 다시 불러일으켰습니다. 파트너십과 전략적 발표는 계속해서 뉴스에 오르내리며 최근 가격 변동에 대한 맥락을 더하고 있습니다.
• 가치 평가 점수에서 화이자는 6점 만점에 5점을 받았습니다. 이는 현재 거의 모든 주요 지표에서 저평가되어 있음을 반영합니다. 다음으로 몇 가지 일반적인 방법을 사용하여 가치 평가 스토리를 분석해 보겠습니다. 마지막에 공정 가치를 평가하는 가장 현명한 방법은 무엇일지 끝까지 지켜보세요.

작년 한 해 동안 6.7%의 수익률을 기록한 화이자의 수익률이 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: 화이자 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법은 미래에 현금을 창출할 수 있는 능력을 기준으로 기업의 가치를 파악하는 것을 목표로 합니다.

화이자의 경우, DCF 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 현재 화이자는 연간 약 99억 5,000만 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. 애널리스트가 주도하는 예측은 5년 동안 꾸준히 성장할 것으로 예측하고, 그 이후에는 Simply Wall St가 추가 추정을 합니다. 2029년까지 예상 잉여현금흐름은 약 163억 1,000만 달러로 증가하여 화이자의 지속적인 수익 강세를 강조할 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 현금 흐름 예측을 사용하여 이 모델은 화이자의 공정 가치를 주당 62.11달러로 추정합니다. 현재 거래 가격과 비교하면 이 수치는 화이자가 내재가치 대비 58.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 현재 시장에서 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 화이자는 58.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 927개 종목을 더 찾아보세요.

이 화이자 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 화이자 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 투자자들이 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지를 파악하기 때문에 수익성 있는 기업이 선호하는 가치 평가 도구입니다. 화이자처럼 꾸준한 수익을 창출하는 기업에서 특히 유용하며, 기업 및 산업 전반의 밸류에이션을 쉽게 비교할 수 있게 해줍니다.

중요한 것은 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율은 기업의 성장 속도와 성장의 위험도라는 두 가지 큰 요소에 따라 달라진다는 점입니다. 성장 전망이 높거나 리스크가 적은 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 받을 자격이 있지만, 성장률이 낮거나 불확실성이 높을수록 배수는 낮아집니다.

현재 화이자는 14.9배의 PE에 거래되고 있습니다. 참고로 제약 업계의 평균 주가수익비율은 20.6배이며, 가장 가까운 동종업계는 17.8배입니다. 이는 화이자가 다른 업종에 비해 보수적일 수 있음을 시사합니다. 그러나 단순히 평균과 비교하는 것 이상의 의미가 있습니다.

Simply Wall St의 "공정 비율"이 바로 여기에 해당합니다. 화이자의 경우 공정 비율은 24.2배입니다. 공정 비율은 예상 수익 성장, 수익성(이익률), 위험, 산업 역학, 기업 규모를 조합하여 화이자의 현재 위치에 가장 적합한 주가수익비율을 계산합니다.

광범위한 평균과 달리 공정 비율은 맞춤형이며 미래 지향적입니다. 이 비율은 투자자가 일반적인 섹터 벤치마크에서 벗어나 화이자에 특별히 중요한 요소를 고려함으로써 훨씬 더 명확한 가치를 파악할 수 있도록 도와줍니다.

화이자의 실제 주가수익비율 14.9배와 공정비율 24.2배를 비교하면, 화이자는 펀더멘털에 기반한 적정 가치에 비해 상당히 할인된 매력적인 가격에 거래되고 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1433개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 화이자 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출 성장, 이익 마진, 공정 가치와 같은 회사의 미래 전망에 대한 견해를 실제 재무 예측과 연결하여 회사에 대한 자신만의 스토리를 정의할 수 있는 강력하고 접근하기 쉬운 도구입니다.

내러티브를 사용하면 정적인 수치나 광범위한 분석가의 합의에 의존하는 대신 개인의 관점을 재무 데이터와 통합하여 비즈니스에 대한 스토리에서 계산된 공정 가치에 이르는 투명한 경로를 제공할 수 있습니다. 이 접근 방식은 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 사용할 수 있으므로 누구나 새로운 정보가 발생하면 투자 사례를 쉽게 만들고, 사용자 지정하고, 다시 살펴볼 수 있습니다.

내러티브가 특히 매력적인 이유는 역동적인 특성 때문입니다. 중요한 뉴스, 수익 또는 회사 변화가 감지될 때마다 예측과 공정 가치 추정치를 자동으로 업데이트하여 최신 정보를 유지할 수 있습니다. 내러티브를 통해 투자자는 획일적인 분석에 국한되지 않고 자신의 공정가치 결과를 실시간 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 화이자 투자자는 새로운 치료법과 신흥 시장의 빠른 성장에 기대어 현재 주당 36달러에 가까운 공정 가치를 보고 있는 반면, 다른 투자자는 규제 및 특허 위험으로 인해 주식을 24달러에 가깝게 평가하는 신중한 입장을 취하고 있습니다. 내러티브는 가장 가능성이 높다고 생각하는 것을 반영할 수 있고 반영해야 합니다.

화이자의 경우, 두 가지 주요 화이자 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

• 화이자 불 사례

  공정 가치: $29.08

  현재 가격 대비 공정 가치: 11.6% 저평가됨

  예상 수익 성장률 (향후 3년): -2.66%

  • 화이자는 후기 단계의 파이프라인 확장, 사업 개발, 혁신적 치료제와 신흥 시장에 대한 집중 강화를 통해 장기적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다.
  • 지속적인 디지털화와 신흥 시장에서의 목표 성장은 운영 효율성, 마진 개선 및 수익 기회를 촉진할 것으로 예상됩니다.
  • 리스크 요인으로는 규제 압박, 특허 만료, 경쟁 심화 등이 있습니다. 애널리스트들은 마진 개선과 현재 수준보다 약간 높은 목표 주가를 예상하고 있습니다.
• 화이자 베어 케이스

  공정 가치: $24.00

  현재 가격 대비 공정가치: 6.9% 고평가됨

  예상 수익 성장률(향후 3년): -4.21%

  • 약가 협상, 규제 개혁, 다가오는 상당한 특허 만료로 인해 매출 성장은 계속 압박을 받을 것으로 예상됩니다.
  • 노후화된 블록버스터 의약품을 상쇄하기 위해 새로운 R&D 자산에 의존하는 경우 혁신이 독점권 상실과 경쟁 위협에 보조를 맞추지 못하면 상당한 리스크가 발생할 수 있습니다.
  • 혁신과 운영 효율성에 대한 투자에도 불구하고 약세 코호트는 상승 여력이 제한적이며 신중한 장기 가정을 바탕으로 현재 주가가 공정 가치보다 다소 높다고 판단합니다.

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