556.6% 급등과 강세 RNA 치료제 업데이트 이후 Avidity Biosciences 평가

• 아비디티 바이오사이언스가 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 다음은 여기에서 가치에 대한 수치가 시사하는 바를 살펴봅니다.
• 지난주 주가는 0.1% 하락하며 소폭 하락했지만, 지난 한 달 동안 2.6%, 올해 들어 129.7%, 3년 동안 556.6% 상승해 시장의 기대치를 빠르게 다시 쓰고 있음을 나타냅니다.
• 이러한 낙관론의 급증은 주로 Avidity의 RNA 기반 치료제 파이프라인에 대한 기대감과 장기적인 잠재력에 대한 시장의 관심을 집중시킨 일련의 긍정적인 규제 및 임상 업데이트에 의해 주도되었습니다. 동시에 투자자들은 임상시험 결과와 신경근육 및 희귀질환 적응증에서의 경쟁 압력 등 전형적인 바이오테크 리스크를 고려하고 있습니다.
• 이러한 랠리에도 불구하고 Avidity는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 아래에서는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수에 대해 시사하는 바를 분석한 다음, 시장이 실제로 가격을 책정하는 방법을 보다 직관적으로 생각해 보는 것으로 마무리하겠습니다.

Avidity Biosciences는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Avidity Biosciences 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 예측치를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. Avidity Biosciences의 경우, 이 모델은 향후 몇 년 동안의 애널리스트 예측과 장기 추정에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용합니다.

현재 Avidity는 현금을 소진하고 있으며, 지난 12개월간 잉여현금흐름은 약 5억 9,070만 달러의 적자를 기록했습니다. 분석가 및 모델 예측에 따르면 잉여현금흐름은 2028년까지 마이너스를 유지하다가 흑자로 전환될 것으로 예상됩니다. 2035년에는 약 3억 5,990만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 5년 이후의 수치는 애널리스트가 직접 예측한 것이 아니라 추정한 것이므로 불확실성이 더 높습니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 DCF 모델은 주당 약 30.59달러의 내재가치를 산출합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 134.2% 고평가되어 있음을 나타냅니다. 이는 시장이 현금 흐름 모델이 지원하는 것보다 훨씬 더 낙관적인 미래를 가정하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Avidity Biosciences는 134.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 906개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

회사 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Avidity Biosciences의 공정 가치에 도달한 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: Avidity Biosciences의 가격과 장부 비교

여전히 적자를 내고 있는 기업의 경우 주가수익비율과 같은 전통적인 수익 기반 지표는 유용성이 떨어지기 때문에 투자자들은 종종 장부 대비 주가 비율과 같은 자산 기반 지표를 사용합니다. 이는 회사의 시장 가치와 대차대조표의 순자산을 비교하여 투자자가 장부 가치 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 간단하게 측정할 수 있는 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 배수가 정당화되는 반면, 성장이 느리거나 불확실성이 클수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 필요합니다.

Avidity Biosciences는 현재 약 5.72배의 주가순자산비율로 거래되고 있으며, 이는 바이오테크 업계 평균인 약 2.72배보다 훨씬 높지만 동종업계 평균인 10.85배보다는 여전히 낮은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 독점적인 "공정 비율"을 사용하여 성장 전망, 대차 대조표의 강점, 수익성 프로필, 규모, 섹터 및 주식별 위험의 특정 조합을 고려할 때 Avidity에 대한 적절한 주가 책정 배수를 추정합니다. 이 공정 배율은 광범위한 그룹 평균을 기반으로 하는 것이 아니라 회사에 맞춰져 있기 때문에 단순한 업계 또는 피어 비교보다 더 유익한 기준이 되는 경향이 있습니다. 이 기준에 따르면 이 주식은 일반적으로 펀더멘털이 뒷받침하는 것에 비해 약간 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

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의사 결정을 업그레이드하세요: 생명과학 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Avidity Biosciences에 대한 여러분의 관점을 명확한 수치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 이야기를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정으로 변환한 다음 재무 예측과 공정 가치 추정치로 이어집니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며, 수백만 명의 투자자가 복잡한 모델을 만들 필요 없이 동일한 주식에 대한 다양한 스토리를 빠르게 만들거나 탐색할 수 있습니다. 각 내러티브는 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 특정 견해(예: 잠재적 매수, 보유 또는 매도)에서 Avidity를 평가하는 데 도움을 주며, 시험 결과, 파트너십 또는 수익과 같은 새로운 정보가 공개되면 자동으로 새로 고쳐집니다. 예를 들어, 한 Avidity 내러티브는 RNA 치료법이 빠르게 채택되고 공정 가치가 높다고 가정하는 반면, 다른 내러티브는 승인이 더디고 경제성이 낮다고 가정하여 추정치를 훨씬 낮게 책정할 수 있습니다.

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