최근 분기 실적 발표 이후 일주일 동안 주가가 12% 급등한 9.18달러로 상승하면서 Warner Bros. Discovery(NASDAQ:WBD) 주주들에게는 꽤 좋은 한 주였습니다. 96억 달러의 매출은 애널리스트의 예상과 일치했지만, 워너 브라더스 디스커버리는 예상치 못한 (법정) 주당 0.05달러의 이익으로 애널리스트가 예상했던 손실보다 크게 개선되어 수익 측면에서는 놀라움을 안겨주었습니다. 투자자들은 보고서에서 회사의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있는지 확인할 수 있기 때문에 지금은 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망치를 확인하면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
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최신 결과를 고려할 때, 현재 25명의 애널리스트들은 2025년 워너 브라더스 디스커버리의 매출이 지난 12개월과 거의 비슷한 402억 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 손실은 97% 감소한 0.13달러로 크게 줄어들 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2025년 매출 407억 달러, 주당 0.057달러의 손실을 예상했었습니다. 내년 매출 추정치는 안정적으로 유지되었지만, 주당 손실 예상치도 매우 큰 폭으로 증가하여 주가에 대한 컨센서스가 다소 엇갈리고 있음을 시사합니다.
내년에는 더 큰 손실이 예상됨에도 불구하고 애널리스트들은 목표주가를 6.0% 올린 11.19달러로 상향 조정했는데, 이는 이러한 손실이 장기적으로 반복되지 않을 것으로 예상되기 때문일 것입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 워너 브라더스 디스커버리 애널리스트는 주당 22.00달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 6달러로 평가했습니다. 따라서 이 경우 애널리스트의 목표 주가를 너무 신뢰해서는 안 되는데, 이 비즈니스가 어떤 종류의 성과를 창출할 수 있는지에 대한 견해가 크게 다르기 때문입니다. 따라서 결국 다양한 추정치의 평균에 불과한 컨센서스 목표가를 기준으로 의사 결정을 내리는 것은 좋은 생각이 아닐 수 있습니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 1.3%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률 35%에 훨씬 못 미치는 것으로, 워너 브라더스 디스커버리의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 8.9%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 성장 둔화 예측을 고려할 때, 워너 브라더스 디스커버리도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 주목해야 할 점은 내년 손실이 증가할 것이라는 예측이며, 이는 워너 브라더스 디스커버리의 모든 것이 좋지 않을 수 있음을 시사합니다. 다행히도 분석가들은 수익 추정치를 재확인하면서 예상과 일치하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 데이터에 따르면 워너 브라더스 디스커버리의 수익은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상되지만요. 또한 애널리스트들이 비즈니스의 내재가치가 개선되고 있다고 판단하면서 목표주가도 크게 올랐습니다.
이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지의 워너 브라더스 디스커버리에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
여전히 위험이 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 워너 브라더스 디스커버리에서 주의해야 할 경고 신호 1개를 확인했습니다.
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