최근 주가 변동성 이후에도 스트라이커의 프리미엄 밸류에이션이 여전히 합리적일까요?

• 스트라이커가 여전히 주당 364달러 정도에 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 이 주가가 실제로 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 약 1.9% 하락했지만 지난달에는 1.8%, 현재까지 1.5% 상승하는 등 다소 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 3년 이상 53.3%, 5년 이상 65.1%의 장기 수익률은 지난 1년 동안 4.6% 하락한 이후에도 인내심을 가진 투자자들에게 얼마나 큰 힘이 되었는지를 보여줍니다.
• 이러한 움직임의 이면에는 병원이 첨단 기술 솔루션에 계속 투자함에 따라 스트라이커의 의료 기술 포트폴리오의 지속적인 모멘텀과 수술 및 정형외과 제품에 대한 지속적인 수요에 투자자들이 반응하고 있습니다. 동시에 시장이 성장 기대치와 위험 선호도를 재평가함에 따라 광범위한 헬스케어 및 의료 기술 부문은 가격이 재조정되고 있습니다. 이는 자연스럽게 스트라이커의 가치 평가에도 영향을 미쳤습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 현재 스트라이커는 밸류에이션 점검에서 0/6점을 받고 있으며, 이는 시장이 이미 프리미엄을 요구하고 있을 수 있음을 시사합니다. 이제 전통적인 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 이 기업의 실제 가치를 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

스트라이커는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Stryker 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하는 비율을 사용하여 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이러한 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

스트라이커의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 41억 달러에 달합니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용한 분석가의 예측 및 추정에 따르면 2035년까지 현금 흐름이 약 72억 달러로 증가하며, 그 사이의 단기적인 기간에도 꾸준한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 향후 몇 년 동안의 미래 현금 흐름 추정치를 달러로 직접 제공하며, Simply Wall St는 이 궤적을 더 확장하여 전체 10년 전망을 구축합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 301달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 시장 가격인 364달러에 비해 현금 흐름 기준으로 약 20.8% 고평가된 것으로, 주가에 대한 기대치가 이미 상당히 높아졌음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 스트라이커는 20.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 906개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Stryker의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 스트라이커 가격 대비 수익

Stryker와 같이 수익성 있는 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액을 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 수익이 느리거나 변동성이 크면 주가수익비율이 낮아지는 경향이 있습니다.

스트라이커는 현재 약 47.3배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 의료 장비 산업 평균인 약 29.2배와 피어 그룹 평균인 약 42.2배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 Stryker의 특정 수익 성장 전망, 수익성, 규모, 업계 포지셔닝 및 위험 프로필을 고려한 후 합리적으로 예상할 수 있는 주가수익비율(PE)을 계산합니다. Stryker의 경우 공정 배율은 약 37.2배로 추정됩니다.

현재 주가수익비율 47.3배는 공정 주가수익비율 37.2배를 의미 있게 상회하기 때문에 회사의 품질과 성장 전망을 감안하더라도 수익 기반 관점에서 볼 때 주가는 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 스트라이커 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Stryker의 비즈니스에 대한 관점을 공정 가치 뒤에 숨겨진 수치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 향후 매출 성장, 수익 및 마진에 대한 가정으로 표현되는 회사의 스토리이며, 이는 재무 예측 및 공정 가치 추정치로 이어집니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있는 도구로, 수백만 명의 투자자가 정성적 관점을 정량적 결과로 전환하는 데 사용합니다. 내러티브의 공정 가치를 Stryker의 현재 주가와 비교할 수 있으며, 수익이나 규제 뉴스와 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 Stryker 투자자는 강력한 혁신과 인구통계학적 순풍을 중심으로 강세 내러티브를 구축하여 465달러에 가까운 공정 가치를 지지하는 반면, 다른 투자자는 규제 및 가격 위험에 초점을 맞추어 316달러에 근접할 수 있습니다. 이러한 스펙트럼에서 자신의 내러티브가 어디에 있는지 확인하면 훨씬 더 신중한 의사 결정을 내릴 수 있습니다.

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