캐슬 바이오 사이언스 (NASDAQ :CSTL) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 캐슬 바이오사이언스(NASDAQ:CSTL)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들은 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

캐슬 바이오사이언스의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월에 캐슬 바이오사이언스의 부채는 전년도와 거의 동일한 미화 10,000만 달러입니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 미화 275.2백만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 미화 265.1백만 달러입니다.

캐슬 바이오사이언스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 캐슬 바이오사이언스는 12개월 이내에 미화 3730만 달러의 부채와 그 이후에 미화 2410만 달러의 부채를 가지고 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 미화 2억 7,520만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 5,700만 달러였습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 2억 7,070만 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 캐슬 바이오사이언스의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이러한 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 캐슬 바이오사이언스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차 대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 캐슬 바이오사이언스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 계신다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

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작년에 캐슬 바이오사이언스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 38% 성장하여 3억 4,700만 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 캐슬 바이오사이언스는 얼마나 위험할까요?

캐슬 바이오사이언스는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 4,200만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년에 38%의 매출 성장을 기록한 것을 감안하면, 회사가 정상 궤도에 오를 가능성은 충분하다고 생각합니다. 빠른 매출 성장이 모든 종류의 악재를 치유할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 캐슬 바이오사이언스에서 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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