펩시코의 최근 반등은 2025년 투자자들에게 좋은 신호일까요?

• 펩시코의 주가가 실제로 저렴한지, 아니면 주가가 실제 가치를 뛰어넘기 시작했는지 궁금하신가요? 펩시코의 가치를 자세히 들여다보면 놀라운 사실을 발견할 수 있습니다.
• 펩시코 주가는 연초 대비 0.5% 하락하고 지난 12개월 동안 4.8% 하락했지만, 지난주에는 2.8% 상승하며 반등해 투자자들의 낙관론이 다시 살아나고 있음을 암시하고 있습니다.
• 이러한 움직임의 한 가지 이유는 펩시코의 다각화된 스낵 및 음료 포트폴리오가 변화하는 소비자 트렌드를 계속해서 극복하고 있기 때문에 애널리스트들의 관심이 높아졌기 때문입니다. 헤드라인은 신제품 출시와 지속 가능성 노력 확대를 강조하고 있으며, 이는 시장의 신뢰 회복에 영향을 미치고 있는 것으로 보입니다.
• 현재 펩시코는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받아 몇 가지 주요 영역에서만 저평가된 것으로 보입니다. 다음에서는 이 점수의 의미와 가장 중요한 전통적인 가치 평가 방법에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 또한 이 글의 마지막 부분에서 펩시코의 실제 가치를 이해하는 더 현명한 방법을 살펴볼 것입니다.

펩시코는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 펩시코 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 할인율을 사용하여 그 수치를 현재의 가치로 환산함으로써 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법을 사용하면 투자자는 예상 현금 창출을 기준으로 주식이 계산된 가치보다 높게 또는 낮게 거래되고 있는지 여부를 판단할 수 있습니다.

펩시코의 경우 현재 잉여현금흐름은 64억 달러입니다. 애널리스트들은 이 수치가 매년 증가하여 2029년에는 약 137억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 추정치는 5년치만 제공되기 때문에 2029년 이후의 예상치를 Simply Wall St에서 추정한 결과, 2035년에는 170억 5천만 달러(모두 미화 기준)에 달할 것으로 예상됩니다.

2단계 자본에 대한 잉여현금흐름 모델에 따르면 펩시코의 내재가치는 주당 246.92달러로 추정됩니다. DCF 계산에 따르면 이 주식은 공정 가치 대비 39.5% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이는 현재 가격에서 현저하게 저평가되어 있을 수 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 펩시코는 39.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 923개 종목을 더 찾아보세요.

이 펩시코의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 펩시코의 가격과 수익 비교

펩시코와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 주식 가격이 기본 실적을 반영하고 있는지 판단하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 펩시코는 지속적으로 긍정적인 수익을 창출하고 있기 때문에 투자자는 주가수익비율을 통해 펩시코의 현재 가격과 수익 창출 능력을 비교할 수 있습니다.

투자자의 미래 성장에 대한 기대와 인지된 위험을 고려하기 때문에 "공정한" 주가수익비율로 간주되는 것은 다양합니다. 성장 전망이 높거나 위험이 낮으면 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높아지면 배수가 낮아질 수 있습니다.

펩시코의 현재 주가수익비율은 28.6배입니다. 이는 음료 업계 평균인 18.0배와 동종업계 평균인 26.3배를 모두 상회하는 수치입니다. 표면적으로는 경쟁사에 비해 주가가 다소 비싸게 보일 수 있습니다.

그러나 Simply Wall St의 독자적인 펩시코의 공정 주가수익비율은 27.0배입니다. 이 지표는 회사의 수익 성장, 업계 위치, 이익률, 시가총액, 위험 프로필을 고려하여 업계 또는 동종업계 평균보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다.

펩시코의 실제 주가수익비율(28.6배)과 공정 주가수익비율(27.0배)을 비교하면 특별히 계산된 공정 가치보다 약간 높은 수준에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 그 차이는 크지 않으므로 이 기준에서 펩시코는 약간 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 펩시코 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단하고 직관적인 투자 스토리로, 투자자의 관점을 표현하고 펩시코의 가치가 특정 금액이라고 생각하는 이유를 미래 매출, 수익 및 이익률에 대한 자신의 예측과 연결합니다. 내러티브는 비율과 모델을 뛰어넘어 회사에서 기대하는 바를 명확하게 표현하고, 그 가정이 어떻게 공정 가치로 변환되는지 확인할 수 있게 해줍니다.

이 접근 방식은 펩시코의 비즈니스 스토리를 재무 예측과 직접 연결하고 궁극적으로 예상 공정 가치로 연결합니다. 이를 통해 변경된 가정이나 새로운 정보가 투자 사례에 어떤 영향을 미치는지 쉽게 확인할 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되는 내러티브는 수백만 명의 투자자가 추정치를 비교하고 상황 변화에 따라 역동적인 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 사용하는 인기 있고 접근하기 쉬운 도구입니다.

내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 자동으로 업데이트되므로 항상 최신 데이터를 반영하여 볼 수 있습니다. 예를 들어, 펩시코의 경우 한 투자자의 내러티브는 2%의 매출 성장률과 160달러의 적정 가치를 가정하는 반면, 다른 투자자는 연간 3.5%의 성장을 예상하고 주식 가치를 175달러에 가깝게 평가할 수 있습니다. 이는 투자자가 믿는 스토리가 어떻게 고유한 가치 평가를 이끌어내는지 보여줍니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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