원옥의 36.8% 하락은 2025년 기회를 놓쳤다는 신호일까요?

• 원옥이 에너지 분야의 숨겨진 가치가 아닐까 궁금하신가요? 특히 다른 사람들이 놓쳤을지도 모르는 기회를 찾고 있다면 숫자가 그 직감을 뒷받침하는지 살펴봅시다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 6.9%, 지난 한 달 동안 11.8% 하락했으며, 연초 대비 36.8%, 1년 동안 31.4% 하락하는 등 급락세를 보였습니다. 더 길게 보면 5년 주가는 여전히 164.5%의 인상적인 상승률을 보이고 있습니다.
• 최근의 가격 변동 중 일부는 에너지 수요 변화와 ONEOK과 같은 파이프라인 사업자에게 영향을 미치는 새로운 규제 개발에 관한 헤드라인에 따른 것입니다. 애널리스트와 투자자들은 인프라 투자와 미드스트림 부문의 광범위한 정서 변화에 대한 뉴스에 반응했으며, 이는 회사가 직면한 위험과 기회 모두에 영향을 미쳤습니다.
• 순수한 수치 기준으로 볼 때 ONEOK은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 6점을 획득하여 실제 저평가 가능성이 있음을 시사합니다. 잠시 후 주요 가치 평가 방법에 대해 살펴보겠지만, 이 글의 마지막 부분에서 공정 가치를 평가하는 훨씬 더 통찰력 있는 방법이 소개될 예정이니 기대해 주세요.

작년 한 해 동안 원옥의 수익률이 -31.4%로 동종업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: ONEOK 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 위험과 화폐의 시간 가치를 고려하여 미래의 달러가 현재에 어떤 가치가 있는지를 반영합니다.

원옥의 경우 최근 12개월간 잉여현금흐름(FCF)은 28억 7,000만 달러였습니다. 분석가들은 2029년 말까지 FCF가 증가하여 45억 5천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St는 처음 5년간의 예측을 넘어 업계 벤치마크와 과거 실적을 사용하여 전체 10년 전망을 제공합니다. 이러한 성장 현금 흐름은 중기 급등과 장기 안정 상태를 모두 포착하기 위해 2단계 잉여현금흐름-자본 방법을 사용하는 가치평가 모델의 근간이 됩니다.

이러한 계산을 바탕으로 원오케이 주식의 내재가치는 135.16달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 내재가치 대비 52.4% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 현재 시장에서 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 ONEOK은 52.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 844개 종목을 더 찾아보세요.

ONEOK의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: ONEOK 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 전통적인 가치 평가 지표로, 특히 원오케이와 같은 수익성 있는 기업에게 적합합니다. 이는 투자자가 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 반영하며 수익성과 시장 심리를 직접 비교할 수 있는 방법입니다.

"공정한" 주가수익비율은 미래 성장에 대한 기대와 비즈니스와 관련된 위험에 따라 달라집니다. 빠르게 성장하는 기업은 일반적으로 높은 주가수익비율이 정당화되는 반면, 성장이 정체되거나 낮은 기업은 낮은 멀티플에서 거래되는 경우가 많습니다.

원옥의 현재 주가수익비율은 12.1배입니다. 이는 석유 및 가스 산업 평균인 12.7배보다 약간 낮으며, 동종업계 평균인 14.2배보다 낮은 수준입니다. 이는 시장의 기대치가 다소 할인되어 있거나 일부 리스크가 이미 반영되어 있음을 시사할 수 있습니다.

심플리 월스트리트에서는 '공정 주가수익비율'이라는 개념을 도입하고 있는데, 이 경우 원오케이는 18.6배로 계산되었습니다. 단순 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 비율은 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 업계 동향, 위험 프로필 등 여러 회사별 요소를 통합합니다. 이러한 요소를 혼합하여 보다 맞춤화되고 미래 지향적인 가치 척도를 제공합니다.

수치를 살펴보면, 원옥의 실제 주가수익비율은 12.1배로 적정 주가수익비율(18.6배)을 훨씬 밑돌고 있습니다. 이는 성장 전망과 리스크 프로파일을 고려할 때 주가가 매력적으로 책정되었음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 원오케이 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 전달할 수 있는 간단하면서도 강력한 프레임워크입니다. 내러티브는 원옥의 비즈니스에 대한 개인적인 관점과 향후 매출, 수익, 마진에 대한 기대치를 구체적인 재무 예측과 계산된 공정 가치로 결합합니다.

기존 분석과 달리 내러티브는 원옥의 비즈니스 스토리를 동적 모델에 연결하여 원옥 주식의 실제 가치와 그 이유를 알려줍니다. 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 공유하는 Simply Wall St 플랫폼의 커뮤니티 페이지에서 바로 액세스하고 쉽게 사용할 수 있습니다.

내러티브는 결정에 도움이 됩니다: "내 스토리의 공정 가치에 따르면 원옥은 현재 시장 가격으로 매수, 보유 또는 매도해야 하는가?" 또한 내러티브는 뉴스나 새로운 회사 실적이 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 항상 관련성 있는 최신 정보를 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자들은 탄탄한 인프라 확장과 수출 수요 증가를 바탕으로 원오케이의 주가가 주당 126달러까지 오를 수 있다고 생각합니다. 다른 투자자들은 규제 리스크와 수익 변동성을 고려할 때 주당 82달러에 가까운 신중한 가치를 보고 있습니다. 내러티브를 통해 이러한 전망을 한 곳에서 비교하고 나만의 전망을 수립할 수 있습니다.

원옥에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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