5년간 55% 성장한 S&P 글로벌의 주가는 정당한가?

• S&P Global이 헐값에 거래되고 있는지 또는 주가가 실제 가치를 상회하고 있는지 궁금하신가요? 현재 많은 투자자가 밸류에이션을 가장 중요하게 생각하기 때문에 여러분은 분명 혼자가 아닙니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 1.0% 상승했고, 전년 동기 대비 보합, 지난 12개월 동안 4.5% 하락하는 등 혼조세를 보였습니다. 또한 지난 5년 동안 55.0%라는 인상적인 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 주가 상승은 S&P Global 500이 금융 데이터 및 분석 분야에서 지속적으로 입지를 확대하고 전략적 인수 및 파트너십을 통해 헤드라인을 장식하면서 이루어졌습니다. 투자자들은 S&P Global이 금융 정보 분야의 리더로서 서비스를 확대하고 역할을 강화하려는 노력에 주목했습니다.
• S&P Global은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점을 받아 저평가되어 있으며, 이는 더 심층적인 분석의 여지가 있음을 시사합니다. 일반적인 밸류에이션 접근법을 세분화하여 주식이 정말 매력적인지 판단할 수 있는 더 나은 방법을 살펴봅시다.

S&P Global은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: S&P 글로벌 초과수익률 분석

초과수익률 평가 모델은 자기자본수익률과 핵심 성장 지표를 비교하여 기업이 자본비용을 초과하는 수익을 창출하는 정도를 평가합니다. S&P Global의 경우, 여기에는 회사가 주주 자금을 재투자하는 효율성과 지속적인 수익 확대 역량을 모두 평가하는 것이 포함됩니다.

최근 추정치에 따르면 S&P Global의 장부 가치는 주당 109.21달러이며, 안정 장부 가치는 주당 112.81달러에 이를 것으로 예상됩니다. 애널리스트 4명의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기준으로 한 안정적 주당순이익은 $19.45로 예상됩니다. 이 회사의 평균 자기자본 수익률은 17.24%이며, 자기자본 비용은 주당 9.32달러입니다. 이는 주당 10.13달러의 초과 수익률로, S&P Global이 자금 조달 비용을 훨씬 상회하는 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다.

이러한 강력한 펀더멘털 지표에도 불구하고 초과수익률 계산에 따르면 내재적 공정가치는 최근 주가보다 57.1% 낮은 것으로 추정됩니다. 즉, 이 접근법에 따르면 향후 초과 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력에 비해 주가가 상당히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 S&P Global은 57.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 927개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

S&P Global의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: S&P 글로벌 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 주식 가격을 실제 수익과 연관시키기 때문에 S&P Global과 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나로 널리 알려져 있습니다. 이를 통해 투자자가 1달러의 이익에 대해 지불할 의사가 있는 금액을 쉽게 측정할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 투기적 전망이 아닌 실제 재무 성과에 가치를 고정하기 때문에 수익이 안정적이거나 성장하는 기업에게 특히 의미가 있습니다.

'정상' 또는 '적정' 주가수익비율은 주로 성장 기대치와 인지된 위험 등 여러 요소의 영향을 받는다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 성장 속도가 빠르거나 수익이 예측 가능한 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 보장하는 반면, 더 위험하거나 성장 속도가 느린 기업은 더 낮은 비율로 거래되는 경우가 많습니다.

현재 S&P Global은 35.6배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 자본시장 주식의 업계 평균인 23.5배와 피어 평균인 31.4배를 모두 크게 상회하는 수치입니다. 이러한 격차로 인해 표준 비교 기준으로는 회사가 비싸 보일 수 있지만, 단순한 피어 또는 섹터 확인만으로는 전체 이야기를 알 수 없습니다.

Simply Wall St의 "공정 주가 비율"이 중요한 역할을 하는 이유입니다. S&P Global의 경우 18.2배로 설정된 공정 비율은 수익 성장뿐만 아니라 회사의 위험, 이익 마진, 규모 및 업계 프로필을 고려하여 보다 완전한 그림을 포착하려고 시도합니다. 이러한 총체적인 접근 방식은 공정비율이 기존 지표가 놓치는 강점이나 취약점을 조정할 수 있음을 의미합니다.

S&P Global의 실제 주가수익비율 35.6배와 공정비율 18.2배를 비교하면 위험이나 기타 질적 요소를 고려하기 전에도 이 척도로는 주식이 상당히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1433개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: S&P 글로벌 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 S&P Global의 미래 성장, 수익, 마진에 대한 기대치와 같은 회사에 대한 스토리를 현실적인 재무 예측 및 공정 가치에 대한 견해와 결합할 수 있습니다. 내러티브는 기업을 움직이는 원동력에 대한 귀하의 관점과 그 이면의 숫자를 연결하여 기업의 스토리와 명확한 가격 추정치를 직접 연결합니다.

이 도구는 전 세계 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 누구나 사용할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 논지를 간단하게 추적하고 추정 공정가치와 현재 가격을 비교하여 S&P Global이 매수 또는 매도할 가치가 있는지 즉시 확인할 수 있습니다. 주요 뉴스나 새로운 수익 보고서가 도착할 때마다 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 관련성 있고 최신의 분석을 유지할 수 있습니다.

예를 들어 S&P Global에서 사용자가 지정한 공정가치가 가장 높으면 매우 낙관적인 성장을 예측하는 반면, 가장 낮으면 미래 수익에 대해 더 주의해야 한다는 의미입니다. 내러티브는 실제 투자자의 관점을 반영하므로 아이디어를 스트레스 테스트하고 새로운 개발이 있을 때마다 한발 앞서 나갈 수 있습니다.

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