골드만삭스는 41% 랠리와 자산 관리 확장 이후에도 여전히 저렴한가?

• 골드만삭스 그룹이 오늘날 시장에서 저가인지 고가인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 주식은 최근 가치를 추구하는 많은 투자자들의 눈길을 사로잡았습니다.
• 골드만 주가는 올해 들어 41.0%, 작년 한 해 동안 36.8%의 인상적인 수익률을 기록하며 급등했습니다. 이러한 추세는 향후 전망에 대한 새로운 낙관론을 암시합니다.
• 골드만의 과감한 자산 관리 사업 확장, 혁신과 적응에 대한 의지를 보여주는 최근의 리더십 개편 등 여러 가지 헤드라인이 모멘텀을 주도했습니다. 투자자들은 이러한 움직임을 미래 성장을 위한 촉매제로 보고 주목하고 있습니다.
• 현재 골드만삭스 그룹의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 3점으로, 주요 점검 항목 중 절반에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다양한 밸류에이션 접근법을 사용하여 이 수치를 어떻게 도출했는지 자세히 살펴보고, 마지막에 가치에 대해 더 현명하게 생각할 수 있는 방법을 찾아보겠습니다.

골드만삭스 그룹은 작년에 36.8%의 수익률을 달성했습니다. 다른 자본 시장 업계와 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 골드만삭스 그룹 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 필요한 자기자본 비용 이상의 투자 자본 수익률을 평가하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 기본적으로 골드만삭스 그룹이 투자자가 감수하는 위험에 대해 기대하는 최소 수익률과 비교하여 주주 자금을 얼마나 효율적으로 운용하는지를 살펴봅니다. 이러한 접근 방식은 투자자가 회사의 미래 성장과 수익성이 현재 주가를 정당화할 수 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다.

골드만삭스 그룹의 경우 주요 지표는 다음과 같습니다:

• 장부가: 주당 $348.02
• 안정적인 주당순이익: 주당 $58.61(출처: 13명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치).
• 자기 자본 비용: 주당 $48.19
• 초과 수익: 주당 $10.43
• 평균 자기자본 수익률: 15.20%
• 안정 장부가: 주당 $385.48(출처: 14명의 애널리스트가 추정한 가중 미래 장부가).

이 수치를 바탕으로 모델은 현재 시장 가격보다 낮은 내재가치를 추정합니다. 초과 수익률 분석에 따르면 내재가치에 비해 62.7% 고평가된 것으로 나타나 현재 주가가 상승할 가능성이 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 골드만삭스 그룹은 62.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 923개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

골드만삭스 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 골드만삭스 그룹 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 골드만삭스 그룹과 같이 수익성이 높은 기업에서 오랜 기간 검증된 가치 평가 도구입니다. 이 지표는 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 보여 주며, 특히 해마다 안정적인 수익을 창출하는 기존 비즈니스와 관련이 있습니다.

"공정한" 주가수익비율로 간주되는 것은 주로 성장 기대치와 위험에 따라 달라집니다. 수익 성장 속도가 빠르거나 인지된 위험이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있습니다. 반대로 성장 속도가 느리거나 리스크가 큰 기업일수록 낮은 배수를 요구하는 경향이 있습니다.

현재 골드만삭스 그룹은 16.1배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 자본시장 업계 평균인 23.8배와 피어 그룹 평균인 29.9배보다 낮은 수치로, 시장이 골드만삭스의 수익에 대해 보다 보수적인 전망을 적용하고 있음을 시사합니다. 그러나 Simply Wall St가 개발한 독자적인 지표인 공정 주가수익비율은 좀 더 미묘한 접근 방식을 취합니다. 골드만삭스 그룹의 공정비율은 19.0배로, 성장률과 업계 동향뿐 아니라 이익률, 회사 규모, 리스크 프로필과 같은 요소를 반영합니다.

업계 또는 동종 업계와의 단순 비교와 달리 공정비율은 전체 상황을 파악할 수 있도록 설계되었습니다. 이는 수익의 질, 비즈니스 모델, 리스크의 골드만 고유의 조합을 설명합니다. 이를 통해 현재 이 비즈니스에 진정으로 적합한 배수가 무엇인지 보다 맞춤화된 감각을 제공합니다.

골드만의 현재 주가수익비율은 적정 주가수익비율 바로 아래에 있어 그 차이는 미미합니다. 이는 주가가 펀더멘털에 기반한 기대치에 부합한다는 것을 의미합니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 골드만삭스 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래에 대한 관점을 재무 예측과 궁극적으로 공정 가치를 이끌어내는 수치와 연결하여 생생하게 표현한 기업에 대한 나만의 관점, 즉 이야기입니다.

내러티브를 사용하면 단순한 통계 수치 대신 매출, 이익률, 리스크에 대한 가정을 제시하여 골드만삭스 그룹이 성공할 것이라고 생각하는 이유 또는 어려움을 겪을 것이라고 생각하는 이유를 공유할 수 있습니다. 그런 다음 해당 스토리가 현재 가격과 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 재무 분석과 실제 상황 사이의 간극을 메워주며, 골드만의 전략적 움직임, 리더십 변화 또는 시장 기회에 대해 알고 있는 정보를 투자 결정에 직접 연결할 수 있도록 도와줍니다.

내러티브는 커뮤니티 페이지의 Simply Wall St 플랫폼에서 누구나 이용할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 쉽고 간편하게 이용할 수 있는 도구입니다. 새로운 뉴스나 수익이 들어오면 동적으로 업데이트되므로 항상 최신 정보를 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 한 골드만삭스 그룹 내러티브는 AI 기반 효율성과 기록적인 자산 관리 유입으로 주당 815달러의 적정 가치를 제공할 것으로 기대하며 낙관적인 전망을 내놓을 수 있습니다. 다른 내러티브는 규제 및 경쟁 리스크에 초점을 맞추고 공정 가치를 538달러 정도로 추정하는 등 보다 신중한 견해를 보일 수도 있습니다. 이를 통해 자신의 전망과 현재 가격에 가장 부합하는 내러티브를 기준으로 골드만 주식 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

골드만삭스 그룹에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com