강력한 디지털 확장 소식 이후 아멕스 주식의 랠리는 정당한가?

• 아메리칸 익스프레스 주식이 다음 투자에 적합한 가격인지 궁금하신가요? 현재 주가가 회사의 진정한 가치를 반영하고 있는지 궁금해하는 투자자가 많기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난 한 해 동안 American Express 주가는 21.2% 급등했고 올해 들어서는 22.4% 상승하여 지속적인 시장 낙관론과 무시하기 어려운 성장을 암시하고 있습니다.
• 최근의 헤드라인은 아메리칸 익스프레스가 디지털 파트너십과 독점적인 경험에 집중하고 있다는 점을 강조합니다. 이러한 움직임은 신규 고객과 애널리스트의 새로운 관심을 끌며 경쟁이 치열한 금융 부문에서 아메리칸 익스프레스의 진화하는 스토리를 주도하는 데 도움이 되고 있습니다.
• 밸류에이션 조사에서 아메리칸 익스프레스는 6점 만점에 1점을 받아 시장의 높은 기대치를 반영하고 있는 것으로 보입니다. 곧 전통적인 밸류에이션 접근법을 분석할 예정이지만, 주식의 실제 기회를 더 명확하게 파악할 수 있는 현명한 대안에 대해서는 계속 읽어보시기 바랍니다.

아메리칸 익스프레스는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 아메리칸 익스프레스 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 방법은 기업이 자기자본 비용을 고려한 후 투자자가 기대하는 것 이상으로 투자한 자기자본에서 얼마나 효과적으로 수익을 창출하는지를 평가하는 데 중점을 둡니다. 이 모델은 아메리칸 익스프레스가 시장에서 요구하는 수익률 이상의 가치를 창출하고 있는지를 중점적으로 평가합니다.

아메리칸 익스프레스의 경우 몇 가지 주요 지표가 눈에 띕니다. 13명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기반으로 한 안정적인 주당 순이익(EPS)은 18.40달러로 예상되는 반면, 주당 장부가치는 47.05달러입니다. 안정적 장부가치는 9명의 애널리스트의 추정치에 따라 주당 50.82달러로 예상됩니다. 이 회사의 자기자본 비용은 주당 4.27달러이며, 초과 수익률(필요 수익률 이상으로 창출된 가치를 의미)은 주당 14.13달러입니다. 특히 아메리칸 익스프레스의 평균 자기자본수익률은 36.20%라는 놀라운 수치로, 시간이 지남에 따라 표준 자기자본비용을 능가하는 회사의 능력을 더욱 뒷받침합니다.

이러한 계산에 따르면 초과 수익률 모델에 따른 주당 내재가치는 $326.06입니다. 그러나 현재 이 추정치 대비 12.0%의 프리미엄이 붙은 상태에서 거래되고 있어 이 기본 프레임워크에 따르면 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대 평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 아메리칸 익스프레스는 12.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 920개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

아메리칸 익스프레스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 아메리칸 익스프레스 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 투자자들이 현재 1달러의 회사 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지 측정하는 데 도움이 되기 때문에 American Express가 선호하는 가치 평가 지표입니다. 따라서 아메리칸 익스프레스와 같이 지속적인 수익 성장이 핵심인 안정적이고 수익성 있는 기업에게 특히 적합합니다.

PE 비율을 평가할 때 미래 수익 성장에 대한 기대치가 높거나 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 '정상' 또는 적정 PE 배수를 정당화합니다. 반대로 성장이 더디거나 리스크가 높으면 적정 PE는 낮아집니다. American Express는 현재 24배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 피어 평균인 25.4배보다 약간 낮고 소비자 금융 업계 평균인 9.8배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이는 투자자들이 경쟁사에 비해 아메리칸 익스프레스의 가치나 안정성을 더 높게 평가하고 있음을 나타냅니다.

한 걸음 더 나아가 Simply Wall St의 "공정 비율"은 American Express의 자체 수익 성장 전망, 이익 마진, 업계 동향, 회사 규모 및 위험 프로필을 고려합니다. 이는 보다 미묘한 벤치마크를 제공합니다. 아메리칸 익스프레스의 경우, 계산된 주가수익비율은 19.9배입니다. 이는 현재 주가수익비율보다 낮은 수치로, 기본 산업이나 동종업계 비교가 아닌 이러한 모든 요소를 함께 고려했을 때 주식이 프리미엄으로 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 아메리칸 익스프레스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자 관점을 스토리로 구성할 수 있는 역동적인 도구입니다. 이 접근 방식은 기업에 대한 관점과 미래 매출, 수익, 수익성에 대한 가정을 결합하여 나만의 공정가치 추정치를 도출합니다.

이 접근 방식은 회사의 경쟁 강점이나 위험과 같은 스토리를 실제 재무 예측 및 가치 평가와 연결하여 투자에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있으며, 새로운 뉴스나 재무 결과가 발표되면 다른 투자자와 자신의 관점을 비교하고 시간이 지남에 따라 관점이 어떻게 바뀌는지 추적할 수 있습니다.

내러티브는 공정 가치와 현재 시장 가격을 직접 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. 새로운 데이터가 들어올 때마다 업데이트되므로 스토리의 변화에 따라 전략을 빠르게 조정할 수 있습니다. 아메리칸 익스프레스의 경우, 일부 투자자는 국제적인 성장과 프리미엄 수요로 인해 공정가치가 366.63달러까지 상승할 수 있다고 생각할 수 있습니다. 다른 투자자들은 경쟁과 포화된 미국 시장에 대한 우려를 반영하여 공정 가치 230.00달러로 더 신중한 시각을 가질 수 있습니다.

아메리칸 익스프레스의 경우, 두 가지 주요 아메리칸 익스프레스 내러티브를 미리 살펴봅니다:

• 🐂 아메리칸 익스프레스 불 케이스

  공정가치: $366.63

  현재 가격은 이 공정가치보다 0.4% 낮습니다.

  예상 수익 성장률: 11.1%

  • 전 세계 소비자 트렌드 변화에 따른 젊은 고객층, 해외 진출, 프리미엄 제품 강화에 힘입어 성장세를 이어가고 있습니다.
  • 기술 및 통합 B2B 솔루션에 대한 전략적 투자는 고객 유지, 운영 효율성 및 중소기업 수익을 지원합니다. 이러한 이니셔티브는 최고 수준의 수익성을 달성하는 데 도움이 됩니다.
  • 주요 리스크에는 대체 결제 수단으로 인한 디지털 혼란, 경쟁 심화, 비용 상승, 기존 수익원 및 마진에 영향을 미칠 수 있는 규제 문제 등이 있습니다.
• 🐻 아메리칸 익스프레스 베어 케이스

  공정 가치: $350.87

  현재 가격은 이 공정가치보다 4.1% 높은 가격입니다.

  예상 수익 성장률: 10.1%

  • 프리미엄 카드 회원, 제품 혁신, 젊은 층에 집중하여 회원 유지, 국제적 성장, 미래 수익 안정성을 지원합니다.
  • 강력한 신용 품질과 체계적인 자본 전략은 탄력적인 마진을 유지하고 상품 및 파트너십에 대한 지속적인 투자를 유지하는 데 도움이 됩니다.
  • 경쟁 심화, 디지털 결제 대안으로의 전환, 미국 시장에 대한 회사의 높은 의존도는 장기적인 성장과 수익성에 위험을 초래할 수 있습니다.

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