수익률 혼조와 강력한 전자 거래 성장 이후 트레이더웹 시장 가치 평가

• 트레이드웹 마켓이 저가인지 고가인지 궁금하다면, 이 분석은 바로 이런 투자자를 위한 것입니다.
• 주가는 지난주 1.5%, 지난달 0.9% 하락했고, 최근 1년 동안 -19.1%, 1년 동안 -20.6%로 부진했지만 3년 동안 67.1%, 5년 동안 68.5% 상승했습니다.
• 이러한 혼조세는 기관이 음성 및 쌍방 거래에서 트레이더웹과 같은 디지털 플랫폼으로 계속 이동함에 따라 전자 채권 및 금리 거래가 지속적으로 성장하고 있는 배경에서 비롯된 것입니다. 동시에 투자자들은 금리 기대치, 시장 변동성, 경쟁 역학이 시간이 지남에 따라 변화함에 따라 전체 전자 트레이딩 분야를 재평가하고 있습니다.
• 현재 트레이더웹은 저평가 점검에서 6점 만점에 0점에 불과하므로 몇 가지 가치평가 접근법을 통해 그 의미를 풀고 마지막에는 시장이 실제로 가격을 책정하고 있는 것에 대해 보다 직관적으로 생각하는 방식으로 돌아가겠습니다.

트레이드웹 마켓은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 트레이더웹 마켓 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 회사가 주주가 요구하는 수익률 이상으로 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음 이러한 가치 창출이 얼마나 오래 지속될 수 있는지 예측합니다. 현금 흐름에 초점을 맞추는 대신 이미 투자한 자기자본의 수익성에 초점을 맞춥니다.

트레이드웹 마켓의 경우, 이 모델은 5명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기반으로 장부가액 주당 29.43달러, 안정적 주당순이익(EPS) 주당 3.96달러로 시작합니다. 주당 자기 자본 비용은 2.58달러이며, 평균 자기 자본 수익률 12.44%를 바탕으로 주당 1.39달러의 초과 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 애널리스트 3명의 추정에 따르면 안정 장부 가치는 주당 31.87달러까지 상승할 것으로 예상됩니다.

이러한 초과 수익률을 자본화하면 초과 수익률 평가는 트레이더웹이 추정 내재가치 대비 약 75.5%의 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 이 프레임워크에서 주가가 의미 있게 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 트레이드웹 마켓은 75.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 935개 종목을 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

트레이드웹 마켓의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 트레이드웹 마켓의 가격과 수익 비교

트레이드웹 마켓과 같은 수익성 있는 비즈니스에서 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 이는 성장에 대한 시장의 기대치, 인지된 위험, 수익의 질 또는 일관성을 비교 가능한 단일 지표로 묶습니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 회복력이 높은 기업일수록 주가수익비율이 높거나 비싼 반면, 성장 속도가 느리거나 리스크가 큰 기업은 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다. 트레이드웹은 현재 36.0배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 자본시장 업계 평균인 약 23.6배를 훨씬 웃도는 수치이며, 피어 그룹 평균인 약 27.3배보다 높은 수치입니다. 이는 시장에서 이미 프리미엄 밸류에이션을 부여하고 있다는 것을 의미합니다.

단순 비교에서 한 걸음 더 나아가 월스트리트의 페어 레이턴시 프레임워크는 한 단계 더 나아갑니다. 이는 기업의 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로필, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려한 후 합리적으로 거래될 수 있는 주가수익비율 배수를 추정합니다. 트레이드웹의 경우 이 공정 배수는 16.6배로 현재 36.0배보다 훨씬 낮은 수치입니다. 이 큰 격차는 펀더멘털이 정당화하는 것보다 훨씬 더 낙관적으로 주가가 책정되고 있음을 시사하므로 이 지표에서 주가는 싸다기보다는 비싸게 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 트레이딩웹 마켓 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 수백만 명의 투자자가 관점을 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 트레이더웹 마켓의 스토리를 미래 수익, 수익, 마진 가정과 연결해 공정가치 추정치를 산출하는 간단한 방법인 내러티브를 소개합니다.

내러티브는 주가수익비율을 개별적으로 보는 대신 트레이더웹의 비즈니스가 왜 그렇게 발전할 것이라고 생각하는지 설명하는 데 도움이 됩니다. 그런 다음 그 스토리를 재무 예측으로 변환하고, 그 결과 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수 가능, 보유 가능 또는 조정할 가치가 있는지 결정할 수 있도록 해줍니다.

플랫폼의 내러티브는 트레이더웹의 최신 체인 데이터 이니셔티브나 기록적인 거래량 등 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 다른 투자자들이 기대치를 어떻게 수정하고 있는지 빠르게 확인할 수 있습니다. 주당 적정 가치인 118달러에 가까운 신중한 전망부터 210달러에 가까운 낙관적인 전망까지 다양하며, 이 범위를 이용해 자신의 투자 결정을 점검하고 구체화할 수 있습니다.

트레이드웹 마켓에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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