210% 랠리와 업계에서 떠들썩했던 로빈후드는 현명한 베팅일까요?

• 로빈후드 마켓이 극적인 랠리 이후에도 여전히 저렴한 가격인지 궁금하신가요? 특히 다음 큰 기회를 찾는 투자자가 많기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난주 -6.0%, 지난달 -5.7%의 단기 하락에도 불구하고 Robinhood의 주가는 연초 대비 210.6%, 지난 12개월 동안 279.0%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 소매 트레이딩에 대한 열정과 규제 논의의 변화에 초점을 맞추면서 투자자들이 변동성이 큰 시장에서 Robinhood의 역할을 재고할 이유를 제공했습니다. 업계 동종업체들이 비즈니스 모델을 조정하고 있다는 소식도 Robinhood의 성장 전망과 고유한 도전 과제에 주목하게 했습니다.
• 밸류에이션 스코어카드에서 로빈후드는 6점 만점에 1점을 받았으며, 이는 현재 단 한 번의 점검으로 저평가되어 있음을 의미합니다. 다음에는 다양한 가치평가 접근법을 살펴봄으로써 이것이 무엇을 의미하는지, 그리고 때로는 회사의 진정한 가치를 판단하는 더 현명한 방법이 있는 이유를 살펴보겠습니다. 그 관점을 끝까지 지켜봐 주세요.

Robinhood Markets는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Robinhood Markets 초과 수익률 분석

초과 수익률 모델은 회사가 기준 자기자본 비용보다 주주에게 얼마나 많은 가치를 창출하는지를 기준으로 회사를 판단하는 방법을 제공합니다. 이 방법은 투자한 자본으로 수익을 창출하는 Robinhood의 능력을 살펴보고, 투자자가 기대하는 최소 수익률을 얼마나 초과하는지에 초점을 맞춥니다.

9명의 애널리스트의 추정치를 기준으로 한 Robinhood Markets의 주요 지표는 주당 장부가 9.53달러와 안정적인 주당 순이익(EPS) 2.87달러입니다. 평균 자기자본수익률은 22.82%에 달해 동종 업계에 비해 높은 수익성을 자랑합니다. 자기자본비용이 주당 1.06달러이므로 Robinhood의 초과 수익률은 주당 1.81달러입니다. 이는 회사가 투자자가 요구하는 최소 수익률을 훨씬 상회하는 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 5명의 애널리스트가 예상한 안정적 장부 가치 추정치는 주당 12.57달러입니다.

이러한 강력한 실적에도 불구하고 초과 수익률 모델에 따르면 현재 시장 가격보다 훨씬 낮은 내재가치가 산출됩니다. 이 모델에 따르면 Robinhood의 주식은 최근 수준에서 약 159.2% 고평가되어 있으며, 이는 투자자들이 회사의 펀더멘털보다 상당한 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 Robinhood Markets는 159.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 885개를 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

로빈후드 마켓의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Robinhood 마켓 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 주가와 주당 순이익을 직접적으로 연관시키기 때문에 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 적합한 지표로 널리 알려져 있습니다. 이를 통해 투자자가 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지를 파악할 수 있습니다. 이 지표는 특히 수익성에 접어들었고 수익이 계속 증가할 것으로 예상되는 Robinhood Markets와 같은 비즈니스와 관련이 있습니다.

성장 기대치와 위험 프로필은 모두 주식의 "정상" 또는 "공정한" 주가수익비율을 설정하는 데 중요한 역할을 합니다. 일반적으로 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 투자자는 향후 더 높은 수익을 기대하기 때문에 더 높은 주가수익비율을 정당화합니다. 반면에 성장이 둔화되거나 불확실성이 커지면 시장이 현재 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액이 제한되어 배수가 낮아지는 경향이 있습니다.

현재 Robinhood Markets는 50.2배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 비교를 위해 자본 시장 업계의 평균 주가수익비율은 24.6배이며, Robinhood의 피어 그룹은 평균 약 21.5배입니다. 예상 수익 성장, 이익 마진, 리스크 프로필, 업계 지위, 시가총액 등을 고려한 Robinhood의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 24.4배로 훨씬 낮습니다. 이 맞춤형 벤치마크는 공정가치 평가 배수를 회사의 고유한 강점과 위험에 맞게 조정하여 원시 피어 또는 업계 평균보다 한 단계 더 나아간 것입니다.

Robinhood의 실제 주가수익비율(50.2배)과 공정 주가수익비율(24.4배)을 비교하면 잠재력과 성장 스토리를 감안하더라도 합리적인 수준보다 훨씬 높은 가격에 주가가 책정되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: Robinhood 마켓 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 수익, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 예측과 직접 연결되는 회사의 미래 잠재력, 위험, 기회에 대한 관점으로, 회사에 대해 구축하는 이야기입니다.

내러티브는 하나의 수치에만 의존하는 대신, 고유한 관점을 역동적인 재무 모델과 결합하여 기업의 여정에 생동감을 불어넣습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 간단하고 쉽게 만들고 비교할 수 있으므로 수백만 명의 투자자가 자신의 전망을 실제 공정 가치 계산에 연결하고 다른 투자자와 일치하는 부분과 다른 부분을 정확히 확인할 수 있습니다.

내러티브는 각 사용자의 공정 가치를 최신 주가와 비교하여 지금이 매수 또는 매도하기에 적절한 시기인지 명확히 파악할 수 있도록 도와주며, 새로운 뉴스나 수익 보고서가 도착할 때마다 자동으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 빠른 글로벌 확장과 기술 혁신에 힘입어 가장 낙관적인 내러티브를 보유한 Robinhood의 주가는 주당 160달러입니다. 반면, 마진 압박과 고객 트렌드 변화에 초점을 맞춘 가장 약세 내러티브는 공정 가치를 50달러까지 낮게 평가합니다. 이러한 차이는 모든 투자자의 스토리가 뚜렷한 기회 또는 위험을 드러낼 수 있음을 상기시켜 줍니다.

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