코인베이스는 3년간 570% 급등 후에도 여전히 매력적일까요?

• 약 270달러의 코인베이스 글로벌이 여전히 암호화폐 생태계를 플레이하는 현명한 방법인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 이것이 바로 이 분석이 다룰 내용입니다.
• 주가는 지난주 약 1.1%, 지난 한 달 동안 15.5% 하락했습니다. 그러나 현재까지 4.9% 상승했고 3년 동안 570.3% 상승해 단순한 상승 또는 하락 추세라기보다는 위험 선호도 변화를 시사하는 패턴을 보이고 있습니다.
• 최근의 움직임은 암호화폐 인프라에 대한 기관의 새로운 관심, 소매 및 기관 플랫폼 전반의 상품 제공 확대, 낙관론과 신중론 사이를 오가는 지속적인 규제 헤드라인을 배경으로 이루어졌습니다. 이러한 교차 흐름을 종합하면 장기적인 관점에서 보면 여전히 자본을 끌어들이고 있음에도 불구하고 코인베이스가 단기적으로 급락할 수 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 저희 프레임워크에서 코인베이스는 현재 6가지 평가 항목 중 2점 만점에 2점을 받았으며, 이는 몇 가지 지표에서만 저평가된 것으로 보입니다. 이 수치에 대해 전통적인 밸류에이션 방법이 말하는 바를 살펴본 다음, 시장이 실제로 가격을 책정할 수 있는 미묘한 차이에 대해 생각해 보겠습니다.

코인베이스 글로벌은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해보세요.

접근법 1: 코인베이스 글로벌 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 주식 투자자가 요구하는 최소 수익률보다 회사가 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음, 이러한 잉여 수익을 현재 주당 가치로 환산합니다.

코인베이스 글로벌의 경우, 이 모델은 7명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 바탕으로 주당 59.62달러의 장부 가치와 주당 8.33달러의 안정적인 주당순이익(EPS)으로 시작합니다. 평균 자기자본 수익률은 15.11%, 자기자본 비용은 주당 4.62달러로 자본 비용 대비 주당 3.71달러의 초과 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이를 뒷받침하는 안정적인 장부 가치인 주당 55.13달러는 두 애널리스트의 미래 전망 장부 가치 추정치에서 나온 것입니다.

이러한 초과 수익을 미래 예측하고 할인하면 초과 수익 모델은 주당 약 $127.45의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격인 270달러에 비해 주가가 약 111.6% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이 프레임워크에서 투자자들은 이미 밸류에이션에 충분히 반영된 것으로 보이는 성장성과 수익성에 대해 큰 프리미엄을 지불하고 있는 것입니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 코인베이스 글로벌은 111.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 906개 종목을 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

코인베이스 글로벌의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 코인베이스 글로벌 가격과 수익 비교

코인베이스 글로벌과 같은 수익성 있는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 이는 밸류에이션을 수익과 직접 연결하며, 성숙하고 현금을 창출하는 기업의 경우 매출이나 장부 가치보다 더 안정적이고 비교 가능한 경향이 있습니다.

적정 주가수익비율은 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 성장성과 회복력이 높을수록 일반적으로 더 높은 배수를 정당화하는 반면, 주기적이거나 불확실한 수익은 할인된 가격으로 거래되어야 합니다. 코인베이스는 현재 약 22.6배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 자본 시장 산업 평균인 약 24.2배보다 약간 낮고 피어 그룹 평균인 약 31.5배보다 낮은 수준입니다. 코인베이스의 공정 주가수익비율은 22.5배로, 특정 수익 성장 프로필, 위험 요인, 이익 마진, 산업 및 시가총액을 고려한 후 자체적으로 추정한 수치입니다. 이 공정 배수는 해당 기업에 맞춰져 있기 때문에 동종 기업이나 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 시장 배수가 이 공정 비율에 매우 가깝기 때문에 코인베이스는 이 렌즈로 볼 때 상당히 합리적인 가격으로 보입니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 코인베이스 글로벌 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 코인베이스 글로벌의 스토리를 명확한 재무 전망과 구체적인 공정 가치에 연결한 다음 그 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정으로 표현된 비즈니스에 대한 나만의 스토리로, 플랫폼은 수익, 제품 출시, 규제와 같은 새로운 정보가 뉴스에 나오면 자동으로 업데이트되는 동적 공정 가치로 변환합니다. 내러티브는 쉽게 만들고 비교할 수 있기 때문에 다양한 관점이 어떻게 공존할 수 있는지 명확하게 보여줍니다. 예를 들어, 어떤 코인베이스 내러티브는 성공적인 토큰화와 높은 마진 서비스에 힘입어 주당 510달러까지 상승할 수 있는 반면, 보다 신중한 내러티브는 수수료 부담, 규제, 성장 둔화로 인해 공정 가치를 주당 185달러 근처에서 제한할 수 있습니다.

코인베이스 글로벌에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com