폐기물 연결 주식은 최근 하락과 강력한 장기 상승 이후에도 여전히 매력적일까요?

• 주당 약 173달러의 Waste Connections가 조용히 장기적인 가치 창출의 기회를 마련하고 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 이 분석은 가치에 초점을 맞춘 명확한 답변을 제공하기 위해 고안되었습니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 2.1% 하락했지만 30일 동안 2.7%, 현재까지 2.0% 상승했습니다. 장기적으로 보면 지난 1년 동안 8.3% 하락했지만 3년 동안 26.0%, 5년 동안 76.2% 상승하는 등 훨씬 더 강력한 복리 스토리를 보여줍니다.
• 최근의 거래는 거시적 불확실성을 방어하는 방법으로 안정적이고 현금 창출이 가능한 폐기물 및 재활용 사업에 대한 투자자들의 지속적인 관심에 의해 형성되었으며, Waste Connections는 반복적인 수익 프로필과 인수합병 성장 전략으로 종종 주목받았습니다. 동시에, 환경 인프라 지출과 지방 정부 계약에 관한 헤드라인은 새로운 노선을 효율적으로 수주하고 통합할 수 있는 것으로 보이는 사업자에 대한 기대감을 높였습니다.
• 우리의 수치에서 Waste Connections는 6개의 저평가 점검 중 1개만 통과하여 1/6의 밸류에이션 점수를 받았습니다. 다음에는 DCF, 멀티플, 현금흐름 기반 접근법을 살펴본 후, 이 밸류에이션이 장기 투자자에게 의미하는 바를 좀 더 미묘하게 생각하며 마무리하겠습니다.

Waste Connections는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Waste Connections 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 다시 현재 가치로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. Waste Connections의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 13억 1천만 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용한 다음 Simply Wall St의 가정을 사용하여 이러한 추세를 더 확장합니다.

이를 기준으로, 2035년까지 노선 밀도와 가격 책정을 지속적으로 증가시키고 시간이 지남에 따라 현금 흐름이 점진적으로 복리화됨에 따라 잉여 현금 흐름은 약 24억 8,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 미래 현금 흐름을 다시 할인하여 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 주당 약 $198.63의 내재가치 추정치를 도출했습니다.

최근 주가가 약 173달러에 거래되고 있는 상황에서 DCF 결과 Waste Connections의 가치는 이 내재가치 추정치보다 약 12.8% 낮게 평가되고 있음을 나타냅니다. 이 차이는 단기적인 수익 변동보다 현금 흐름 궤적에 더 큰 비중을 두는 투자자에게 잠재적인 안전 마진이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Waste Connections는 12.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 909개 종목을 더 찾아보세요.

이 폐기물 연결의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 웨이스트 커넥션의 가격과 수익 비교

Waste Connections와 같이 수익성이 높고 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 밸류에이션을 판단하는 실용적인 방법입니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮은 기업은 높은 주가수익비율 배수로 거래되는 경향이 있는 반면, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높으면 주가수익비율 배수가 낮아질 수 있습니다. 웨이스트 커넥션은 현재 수익 대비 약 71.29배에 거래되고 있으며, 이는 상업 서비스 산업 평균인 약 23.02배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 약 37.38배를 상회하는 수준입니다. 이는 시장이 이미 강력한 내구성과 성장성을 반영하여 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 수익 성장 전망, 수익성, 업종, 시가총액, 리스크 프로필을 고려해 해당 종목의 주가수익비율 배수를 추정하는 '공정 주가수익비율' 프레임워크를 사용합니다. 이는 모든 운영자가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Waste Connections의 특정 강점과 위험 요소를 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 섹터 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 이를 기준으로 웨이스트 커넥션의 공정 배율은 약 35.48배로, 현재 71.29배보다 크게 낮습니다. 따라서 수익 배수 기준으로 볼 때 이 주식은 비싼 것으로 판단됩니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 낭비 연결 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Waste Connections 비즈니스 스토리에 대한 여러분의 관점을 관심 있는 수치와 연결하는 간단한 방법입니다. 미래의 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 재무 예측으로 바꾸고, 그 예측을 공정 가치에 연결한 다음, 현재의 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 이 모든 작업은 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되는 사용하기 쉬운 도구에서 이루어집니다. 예를 들어, 웨이스트 커넥션 내러티브는 강력한 인수로 인한 마진 확장을 가정하고 보다 낙관적인 애널리스트 목표치인 약 227달러에 가까운 공정가치를 지지할 수 있습니다. 날씨, 원자재 및 통합 리스크에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 약세인 150달러에 더 가깝게 고정될 수 있습니다. 이를 통해 동일한 기업 스토리에 대한 다양한 관점이 어떻게 서로 다른 밸류에이션을 정당화할 수 있는지 한 곳에서 확인할 수 있으며, 어떤 내러티브와 내재된 공정가치 대비 가격 격차가 자신의 신념과 위험 감수성에 가장 부합하는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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