지난 5년간 140% 급등했던 리퍼블릭 서비스 주식은 너무 많이 뛰었나요?

• 주당 약 212달러의 리퍼블릭 서비스가 그 긴 상승세에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 상승 여력의 대부분이 이미 가격에 반영되어 있는지 궁금하신 분들은 혼자가 아닙니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 약 2.0% 하락했지만 지난 한 달 동안 2.1%, 현재까지 6.3%, 5년 동안 140.1% 상승했습니다. 이는 자연스럽게 주가에 이미 얼마나 많은 미래 성장이 내재되어 있는지에 대한 의문을 제기합니다.
• 최근의 움직임은 꾸준한 계약 체결, 장기적인 지자체 계약, 재활용 및 재생 천연가스 프로젝트에 대한 지속적인 투자 등을 배경으로 이루어졌으며, 이 모든 것이 지속적인 현금 흐름 스토리를 뒷받침하고 있습니다. 동시에, 방어적인 인프라주에 대한 투자자들의 관심이 금리 기대감으로 인해 줄어들면서 현재 시장에서 Republic과 같은 예측 가능한 수익 흐름을 평가하는 방식이 형성되고 있습니다.
• 프레임워크에서 리퍼블릭 서비스의 평가 점수는 3/6으로, 일부 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 다른 지표에서는 저평가되지 않았음을 시사합니다. 다음 섹션에서는 이러한 방법을 풀고 주식의 실제 가치에 대해보다 전체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

리퍼블릭 서비스는 작년에 0.0%의 수익률을 기록했습니다. 이것이 다른 상업 서비스 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 리퍼블릭 서비스 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 해당 현금 흐름을 현재로 환산하여 할인함으로써 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Republic Services의 경우, 이 모델은 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 24억 7천만 달러로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용한 다음 그 이후를 추정하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 적용합니다. 이를 기준으로 2035년 잉여 현금 흐름은 약 44억 7,000만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 비즈니스가 성숙함에 따라 시간이 지남에 따라 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재가치로 할인하면 Simply Wall St는 내재가치를 주당 약 261.59달러로 추정합니다. 현재 주가가 약 212달러인 것과 비교하면 DCF는 주식이 예상 공정 가치보다 약 18.7% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Republic Services는 18.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 935개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 리퍼블릭 서비스 가격과 수익 비교

수익성이 높고 비교적 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정할 수 있는 실용적인 방법입니다. 이는 자연스럽게 밸류에이션을 회사의 현재 수익 창출 능력과 연결시키는 동시에 미래에 대한 시장의 시각을 반영합니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 낮은 기업일수록 더 높은 주가수익배수, 즉 프리미엄이 붙습니다. 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높으면 일반적으로 할인 배수가 정당화됩니다. 현재 리퍼블릭 서비스의 주가수익비율은 약 31.25배로, 광범위한 상업 서비스 산업 평균인 약 22.82배보다 높지만 피어 그룹 평균인 약 47.37배보다는 낮습니다. 이는 투자자들이 이미 회사의 품질과 탄력성을 인정하고 있지만, 업계에서 가장 빠르게 성장하는 기업들과 동일한 프리미엄을 부여하고 있지 않음을 시사합니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장 프로필, 마진, 업종, 시가총액, 위험 요인을 고려할 때 기업이 거래해야 하는 주가수익비율 배수를 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. 리퍼블릭 서비스의 경우 이 공정 배율은 약 31.30배로, 현재 주식이 거래되는 가격과 거의 동일합니다. 이렇게 비슷하게 일치한다는 것은 이 주식이 명백히 싸거나 비싸다기보다는 수익 배수를 기준으로 볼 때 공정하게 평가되고 있음을 나타냅니다.

결과: 오른쪽 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 리퍼블릭 서비스 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 스토리에 대한 여러분의 관점을 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 수치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 리퍼블릭 서비스에 대한 나만의 투자 스토리라인으로, 비즈니스에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 설명하고, 그 견해를 미래 재무 예측으로 변환한 다음, 그 가정이 현재 공정 가치에 어떤 의미를 갖는지 확인할 수 있습니다.

Simply Wall St에서는 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 작성하고 공유하여 다양한 관점을 탐색하고, 내재된 공정 가치를 현재 주가와 비교하고, 자신의 가정에 따라 주식의 매수, 보유 또는 매도 여부를 쉽게 결정할 수 있습니다.

내러티브는 실적, 가이던스 변경, 노동 계약 소식 등 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 공정가치 관점은 한 시점에 고정되지 않고 비즈니스와 함께 계속 진화합니다.

예를 들어, 리퍼블릭 서비스의 경우 한 투자자는 290달러에 가까운 공정 가치를 지지하는 강세 내러티브를 구축할 수 있는 반면, 보다 신중한 투자자는 189달러에 가까울 수 있으며, 이러한 스프레드를 확인하면 자신의 기대치가 해당 스펙트럼에서 어디에 위치해 있는지 조정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

리퍼블릭 서비스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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