캐터필러의 2025년 68% 급등은 이미 성장 스토리에 가격이 책정된 것일까요?

• 캐터필러가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매력적인지 궁금하거나 파티에 늦게 참석하는 경우,이 분석은 현재 가격이 실제로 무엇을 굽고 있는지 안내합니다.
• 주가는 지난주 4.8%, 지난달 6.0% 상승했으며, 올해 들어 현재까지 67.7% 상승해 지난 1년 동안 55.0%, 5년 동안 270.0%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 상승세는 미국 인프라 지출과 글로벌 건설 활동에 대한 지속적인 낙관론과 캐터필러의 고마진 서비스 및 기술 지원 장비 진출에 힘입어 뒷받침되었습니다. 투자자들은 또한 주요 최종 시장의 수요 강세와 대규모 산업 투자 사이클이 더 많은 여지를 가질 수 있다는 기대에 반응하고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 캐터필러는 밸류에이션 조사에서 6점 만점에 1점에 불과했습니다. 이는 대부분의 전통적인 지표가 이 주식을 충분히 가격이 책정되었거나 심지어 상승한 것으로 보고 있음을 시사합니다. 이 글의 나머지 부분에서는 이러한 방법을 설명하면서 마지막에 다시 다룰 밸류에이션에 대해 좀 더 미묘하게 생각하는 방법을 암시할 것입니다.

캐터필라는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 캐터필라 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 돈의 시간 가치와 투자 위험을 반영하기 위해 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

캐터필라의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 83억 달러입니다. 애널리스트들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공했습니다. 그 외에도 Simply Wall St는 추세를 추정하여 2034년까지 약 191억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상했습니다. 이러한 예측은 단기적으로 높은 성장으로 시작하여 시간이 지남에 따라 더 성숙한 수준으로 감소하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 기반으로 합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 554.56달러의 내재가치를 추정합니다. DCF에 따르면 이 주가는 공정 가치보다 약 8.8% 높은 것으로 나타나, 이 현금흐름 기준으로는 캐터필러의 주가가 지나치게 비싸기보다는 약간 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 적정 가치

현금흐름할인법(DCF)에 따르면 캐터필러의 가치는 상당히 높은 편이지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 캐터필러 가격 대 수익 비교

캐터필러와 같이 수익성이 높고 성숙한 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 1달러의 수익에 대해 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 나타내는 유용한 척도입니다. 자연스럽게 밸류에이션은 해당 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 얼마나 위험하거나 주기적일 수 있는지와 연결됩니다.

일반적으로 더 빠르고 안정적인 성장과 낮은 위험을 가진 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장 속도가 느리거나 변동성이 큰 기업은 일반적으로 더 낮은 배수를 받을 자격이 있습니다. 현재 캐터필러는 약 30.44배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 기계 산업 평균인 약 25.48배와 피어 그룹 평균인 약 22.56배를 모두 상회하는 수준입니다. 이는 시장이 이미 전망에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크를 통해 캐터필러의 특정 수익 성장 프로필, 마진, 산업, 규모 및 위험 특성을 고려할 때 보다 맞춤화된 주가수익비율을 추정할 수 있습니다. 이 공정 배율은 약 41.36배로 현재 시장 배수보다 높습니다. 광범위한 피어 또는 업계 비교에 의존하지 않고 성장과 리스크를 직접 통합하기 때문에 보다 미묘한 기준을 제공할 수 있습니다. 이를 바탕으로 캐터필러는 공정 비율에 비해 저평가된 것으로 판단했습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 캐터필라 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 내러티브는 기업에 대한 관점을 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측과 연결한 다음, 그 스토리를 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 변환하는 간단한 스토리입니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며, 쉽게 액세스할 수 있도록 설계되어 있습니다. 회사의 스토리, 스토리 뒤에 숨겨진 숫자, 그에 따른 공정가치를 모두 빠르게 확인할 수 있어 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 됩니다.

내러티브는 분기별 수익, 주요 뉴스 또는 애널리스트의 기대치 변화 등 새로운 정보가 들어올 때마다 업데이트되므로 전체 모델을 처음부터 다시 구축할 필요 없이 최신 상태를 유지하고 공정 가치 관점을 업데이트할 수 있습니다.

예를 들어, 캐터필러의 경우 한 내러티브는 마진 개선과 함께 인프라 및 데이터 센터 수요가 강하다고 가정하고 주당 약 588달러의 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 관세 역풍과 마진 압박에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 350달러에 가까운 공정 가치를 제시할 수 있으며, 이는 동일한 비즈니스에 대한 서로 다른 관점이 매우 다른 투자 결론을 이끌어낼 수 있음을 강조합니다.

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