운영 간소화를 추진한 웰스파고를 다시 살펴볼 때가 된 것일까요?

• 지금 웰스파고가 정말 좋은 거래인지 궁금하신가요? 여러분은 분명 혼자가 아닙니다. 최근 주가보다 더 중요한 것이 있습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 2.9% 상승했지만 지난달에는 0.5% 소폭 하락했습니다. 하지만 올해 들어서는 21.9%라는 놀라운 상승률을 보이며 회복세를 보이고 있고 투자자들의 신뢰도도 다시 회복되고 있습니다.
• 최근 몇 주 동안 헤드라인은 웰스파고가 비즈니스 운영을 간소화하고 오랜 레거시 문제를 해결하려는 노력을 강조했습니다. 애널리스트와 투자자들은 이러한 움직임을 면밀히 주시하고 있습니다. 이러한 발전은 은행의 주가 모멘텀에 중요한 맥락을 제공하고 있으며 향후 위험 인식을 형성하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.
• 밸류에이션 스코어카드에서 웰스파고는 6점 만점에 3점을 받아 저평가된 것으로 나타났는데, 이는 견고하지만 놀랍지는 않습니다. 다음으로 주식 가치를 평가할 수 있는 다양한 방법을 분석하고 가장 많이 사용되는 접근법이 항상 전체 그림을 제공하지 못하는 이유를 알아보겠습니다.

웰스파고는 작년에 14.8%의 수익률을 기록했습니다. 다른 은행 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 웰스파고 초과 수익률 분석

초과수익 모델은 회사가 주주에게 필요한 최소 수익률을 초과하여 얼마나 많은 수익을 창출하는지에 초점을 맞춥니다. 본질적으로 이 모델은 웰스파고가 자기자본 비용 이상으로 창출한 가치를 측정하여 은행이 자본을 효과적으로 사용하고 있는지를 명확하게 파악할 수 있게 해줍니다.

웰스파고의 경우 주요 수치를 통해 알 수 있습니다. 17명의 애널리스트가 예상한 바에 따르면 웰스파고의 주당 장부가치는 52.25달러이며, 안정적인 주당 순이익(EPS)은 7.29달러로 추정됩니다. 계산된 자기자본 비용은 주당 4.60달러로, 웰스파고는 주당 2.68달러의 초과 수익을 창출하고 있습니다. 컨센서스 장기 추정치에 따르면 은행의 평균 자기자본 수익률은 12.98%로 양호하며, 안정적인 장부 가치는 56.11달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이 모델에 따르면 내재가치는 주식이 공정가치 대비 22.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이러한 상당한 격차는 자기자본 비용에 비해 평균 이상의 투자 자본 수익을 창출하는 능력을 고려할 때 웰스파고가 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 웰스파고는 22.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 923개 종목을 더 찾아보세요.

웰스파고의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 웰스파고 주가와 수익 비교

웰스파고와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 검증된 가치 평가 지표입니다. 이 비율은 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내며, 특히 꾸준히 수익을 내는 은행에 유용합니다. "정상" 또는 적정 주가수익비율은 미래 성장에 대한 기대와 해당 수익을 둘러싼 리스크의 영향을 받습니다. 예상 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업은 더 높은 배수를 요구하는 경향이 있습니다.

웰스파고는 현재 13.45배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 동종 업계 평균인 12.68배와 전체 은행 업계 평균인 11.40배에 비해 Wells Fargo의 배수는 다소 높지만 안정적인 대형 대출업체로서는 여전히 적당한 범위 내에 있습니다. 이러한 작은 차이는 일반적으로 예상 성장률, 이익 마진 또는 리스크 프로필의 미묘한 차이를 반영하며, 시장이 Wells Fargo와 경쟁사를 어떻게 인식하는지를 알 수 있습니다.

간단히 월스트리트의 웰스파고의 적정 주가수익비율은 14.08배로 계산됩니다. 이 독자적인 지표는 회사의 예상 수익 성장, 위험, 이익 마진, 업계 표준 및 시가총액을 고려하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 인사이트가 더 풍부하도록 설계되었습니다. 이러한 요소를 통합하여 공정 비율은 현재 시장에서 투자자가 웰스파고의 수익에 대해 지불해야 하는 금액에 대한 맞춤형 벤치마크를 제공합니다.

이 분석에 따르면 웰스파고의 현재 주가수익비율은 13.45배로 공정비율인 14.08배 바로 아래에 있으며, 성장 전망과 리스크 프로파일을 고려할 때 적정 밸류에이션에서 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1439개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 웰스파고 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 회사의 매출 성장, 이익 마진, 위험 등 미래에 대한 믿음을 일련의 재무 예측과 예상 공정 가치에 연결하는 회사에 대한 개인적인 이야기입니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 플랫폼에서 내러티브는 커뮤니티 페이지를 통해 쉽게 탐색하거나 구축할 수 있습니다. 이를 통해 본인 또는 다른 사람의 견해가 해당 주식의 수치와 어떻게 일치하는지 확인할 수 있습니다.

내러티브는 뉴스, 수익 보고서 또는 새로운 데이터가 들어올 때마다 자동으로 업데이트되는 각 내러티브의 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 이를 통해 최신의 관점과 실행 가능한 관점을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 견조한 수수료 성장과 수익성 개선을 근거로 웰스파고의 공정가치를 93.54달러로 높게 보는 반면, 다른 투자자는 업종 역풍과 경쟁 리스크를 고려해 공정가치를 72.00달러에 가깝게 보는 경우도 있습니다. 내러티브를 선택하면 가장 믿음이 가는 시나리오에 따라 자신 있게 행동할 수 있습니다.

웰스파고의 경우 대표적인 웰스파고 내러티브 두 가지를 미리 살펴봅니다:

웰스 파고 불 케이스

공정 가치: $93.54

현재 주가는 공정가치보다 8.53% 낮습니다.

예상 수익 성장률: 7.01%

• 규제 제한이 해제되어 웰스파고는 대차 대조표를 확장하고 예금, 대출 및 자산 관리 전반에 걸쳐 수익을 다각화할 수 있게 되었습니다.
• 디지털 뱅킹, 기술 및 비용 규율에 대한 투자는 마진, 고객 만족도 및 장기적인 수익 잠재력을 향상시킬 수 있습니다.
• 애널리스트들은 꾸준한 매출과 수익 성장을 전망하지만 경쟁, 디지털 전환의 속도, 진화하는 소비자 행동으로 인한 잠재적 위험을 파악하고 있습니다.

🐻 웰스파고 베어 케이스

공정 가치: $74.70

현재 가격은 공정 가치보다 14.54% 높음

예상 매출 성장률: 3.0%

• 웰스파고의 주가는 시장 대비 낮은 주가수익비율로 인해 저평가된 것으로 보이지만, 완만한 성장을 예상하는 의견도 있습니다.
• 이 은행은 경기 둔화로 인한 어려움에 직면해 있지만 대규모 고객 기반, 낮은 자금 조달 비용, 규제 당국의 성장 제한 종료 가능성 등의 이점을 누리고 있습니다.
• 전략적 투자와 탄탄한 펀더멘털이 향후 수익성을 뒷받침할 수 있지만, 실현 여부는 광범위한 경제 개선과 규제 변화에 달려 있습니다.

웰스파고에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 분들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 근거한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com