JP모건은 디지털 뱅킹 확장 이후 또 다른 랠리를 준비할 준비가 되었나요?

• JP모건 체이스의 주가가 저평가되어 있는지 아니면 새로운 고점을 찍을 준비가 되어 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 많은 투자자가 주가가 계속 헤드라인을 장식하면서 같은 질문을 하고 있습니다.
• JPMorgan의 주가는 지난 한 주 동안 5.1% 상승했으며, 지난 5년 동안 192.5%의 인상적인 상승을 바탕으로 현재 연초 대비 30.4% 상승했습니다.
• 최근 JP모건의 디지털 뱅킹 진출과 새로운 자산 관리 시장으로의 확장은 모두 미래 성장에 대한 자신감을 보여주는 소식입니다. 이러한 회사의 움직임은 장기적인 전망에 대한 화제를 불러일으키며 투자자들의 기대감을 형성하고 있습니다.
• 밸류에이션 스코어카드에서 JP모건 체이스는 6점 만점에 2점으로 저평가되어 있지만, 주식의 가치를 평가하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 이 글의 마지막 부분에서는 진정한 기회를 찾기 위한 더 현명한 접근법을 소개하겠습니다.

JP모건 체이스는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: JP모건 체이스 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 기업이 투자 자본에 대해 자기자본 비용 이상의 수익을 얼마나 효과적으로 창출할 수 있는지를 조사합니다. JP모건 체이스의 경우 이 방법은 주당 장부가액, 회사의 예상 수익력, 주주가 투자 대가로 요구하는 비용 간의 관계에 초점을 맞추고 있습니다.

최근 추정치에 따르면, 13명의 애널리스트의 미래 자기자본 수익률 전망에 따르면 JPMorgan Chase의 장부가치는 주당 124.96달러이며, 안정적인 주당 순이익(EPS)은 22.49달러로 예상됩니다. 주주들이 기대하는 최소 수익률을 측정하는 자기자본 비용은 주당 11.10달러입니다. 이 비용에 더해 창출된 가치를 나타내는 초과 수익은 주당 11.40달러이며, 평균 자기자본 수익률은 16.63%입니다. 분석가들은 향후 몇 년 내에 안정적인 장부가치가 주당 135.24달러까지 상승할 것으로 예상합니다.

이 프레임워크에 따르면 현재 주가보다 14.4% 높은 내재가치가 추정되는데, 이는 시장이 JP모건의 미래 수익 잠재력을 저평가하고 있을 수 있음을 시사합니다. 현재 주가는 이 모델로 계산한 초과 수익률에 비해 현저하게 할인되어 있습니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 JP모건 체이스는 14.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 915개 종목을 더 찾아보세요.

JP모건 체이스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: JP모건 체이스 주가 대 수익 비교

주가수익비율(PE)은 JPMorgan Chase와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용됩니다. 이를 통해 투자자는 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 평가할 수 있습니다. JP모건은 지속적으로 안정적인 수익을 창출하고 있기 때문에, 자기자본이익률은 현재 시장에서 수익력을 어떻게 평가하고 있는지에 대한 적절한 스냅샷을 제공합니다.

"정상" 또는 "공정한" 주가수익비율을 결정하는 것은 성장 기대치와 인지된 위험을 포함한 여러 요인에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 리스크 프로필이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구합니다. 반면에 더 위험하거나 성장 속도가 느린 기업은 더 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다.

JP모건 체이스는 현재 15.04배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 은행 업계 평균인 11.40배를 상회하며, 피어 그룹 평균인 13.09배보다 높습니다. 회사의 성장성, 이익률, 업종, 시가총액, 리스크를 고려한 JPMorgan의 독자적인 공정 주가수익비율은 15.48배입니다.

공정가치비율 지표는 섹터 평균이나 피어 주식과의 단순 비교와는 달리 JP모건만의 합리적 가치를 보정하기 때문에 특히 가치가 있습니다. 모든 은행을 똑같이 취급하는 것이 아니라 성장성이나 안정성에 대해 프리미엄을 받을 만한 가치가 있는 회사를 식별합니다.

이 경우 JPMorgan의 현재 주가수익비율은 15.04배로 적정 주가수익비율인 15.48배에 약간 못 미칩니다. 이 작은 차이는 성장 전망과 위험 요소를 모두 고려할 때 주식 가치가 적정 수준임을 시사합니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: JP모건 체이스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 기업의 비즈니스 동인과 최근 상황을 미래 수익, 수익 마진, 공정 가치에 대한 가정과 연결하여 기업에 대한 나만의 투자 관점인 스토리를 구축할 수 있는 기회입니다.

단일 모델이나 수치에 초점을 맞추는 기존 가치평가와 달리 내러티브는 디지털 뱅킹의 성장, 핀테크 혁신의 위험, 진화하는 규제 등 JP모건체이스의 여정을 동적으로 업데이트되는 예측 및 공정가치 추정과 결합합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 모든 투자자가 쉽게 이용할 수 있으며, 자신의 기대치가 군중 또는 전문 애널리스트와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있도록 도와줍니다.

내러티브를 통해 투자자는 개인화된 공정가치를 최신 주가와 직접 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있으며, 수익이나 주요 뉴스 이벤트와 같은 새로운 정보를 즉시 반영할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 최근의 모멘텀과 JP모건의 글로벌 확장을 근거로 주당 350달러의 강세 공정 가치를 정당화하는 반면, 비용과 규제 증가를 우려하는 다른 투자자는 보다 신중한 내러티브를 보고 공정 가치를 235달러에 가깝게 설정할 수 있습니다. 이는 내러티브가 어떻게 가치 평가를 신념에 맞는 살아있는 스토리로 변화시키는지 보여줍니다.

JP모건 체이스의 경우, 두 가지 대표적인 JP모건 체이스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

JP모건 체이스 불 케이스

공정 가치: $328.09

현재 할인: 4.6% 저평가

예상 매출 성장률: 6.1%

• 자산 관리, 결제 및 디지털 뱅킹의 성장은 수수료 수익 증가, 고객 확보 개선 및 마진 향상을 견인할 것으로 예상됩니다.
• 새로운 금융 기술에 대한 전략적 투자와 다각화된 사업 확장은 다양한 시장 주기 동안 탄력성과 경쟁력을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
• 주요 리스크에는 핀테크 경쟁 심화, 엄격한 규제, 사업 부문의 잠재적 변동성, 인구통계학적 역풍, 상품 범용화 등이 있습니다.

JP모건 체이스 베어 사례

공정 가치: $247.02

현재 프리미엄: 26.8% 고평가됨

예상 매출 성장률: 4.1%

• 신용 손실 충당금 증가와 비용 증가는 마진에 대한 도전을 강조하며 잠재적으로 향후 수익에 부담을 줄 수 있습니다.
• 금리 인하에 대한 기대와 신중한 투자 은행 전망은 순이자 수익과 자문 수익을 감소시켜 전반적인 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 일부 사업 모멘텀에도 불구하고 약세 쪽 애널리스트들은 거시경제의 불확실성과 비용 상승 가능성을 고려할 때 시장의 기대치가 너무 높다고 보고 있습니다.

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