현대 글로비스 (KRX :086280) 부채를 다소 아껴서 사용하는 것 같습니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 현대글로비스(현대글로비스, Inc.(KRX:086280)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출금을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

현대글로비스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있는데, 2025년 3월 기준 현대글로비스의 부채는 2.08조 원으로 1년 전의 1.99조 원에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 5.03조 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 2.95조 원입니다.

현대글로비스의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 현대글로비스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 5.59조 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 3.07조 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 5.03조 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3.08조 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 매출채권을 합친 것보다 5,477억 원 더 많은 총 5,477억 원의 부채를 보유하고 있습니다.

현대글로비스의 시가총액이 9조 1,200억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 현대글로비스는 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

현대글로비스에 대한 최신 분석 보기

또한 현대글로비스는 작년에 상각전영업이익(EBIT)이 22% 증가하여 앞으로 부채 상환이 더 쉬워질 것이라는 점도 긍정적입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 현대글로비스가 향후 대차대조표를 개선할 수 있을지는 사업의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶으시다면 애널리스트의 이익 전망에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상 이익으로는 부채를 갚을 수 없고, 현금이 필요하다는 점입니다. 현대글로비스는 재무제표상 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것도 흥미로운데, 이는 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 지난 3년 동안 현대글로비스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

투자자들이 현대글로비스의 부채를 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 295조 원에 달하는 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 EBIT의 107%를 잉여현금흐름으로 환산하면 1.7조 원에 달한다는 점입니다. 그렇다면 현대글로비스의 부채는 리스크일까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 현대글로비스의 재무제표가 탄탄하고 수익성이 좋으며 배당금도 지급하고 있다는 점을 감안하면 배당금이 얼마나 빠르게 증가하고 있는지 알아두는 것이 좋을 것 같습니다. 이 링크를 클릭하면 바로 확인할 수 있습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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