Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 미만인 상황에서 삼일기업을 고려할 수 있습니다 .(코스닥:032280)는 27.1배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어 삼일기업의 실적이 최근 하락세를 보이면서 실적이 좋지 않다는 점을 고려해야 합니다. 많은 사람들이 향후에도 삼일기업의 실적이 다른 기업들보다 양호할 것으로 예상하기 때문에 P/E가 하락하지 않았을 수 있습니다. 그러길 바라지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤나 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
삼일엘티드의 성장은 충분할까요?
삼일엘티디와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 기업이 시장을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 삼일기업의 수익은 70% 수준까지 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라진 것으로, 전체 주당순이익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 31% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 연환산 실적에 비추어 볼 때 회사의 모멘텀은 약하다고 볼 수 있습니다.
이러한 정보를 바탕으로 삼일리가 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
삼일기업의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 삼일전자에 대해 알아야 할 4 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 1 개는 무시해서는 안됩니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다 . 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이고 있는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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