E8IGHTltd (코스닥 : 418620)는 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. E8IGHT (코스닥:418620)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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E8IGHTltd는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 기준 E8IGHTltd의 부채는 1년 전 32.7억 원에서 5.10억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 192억 원의 현금을 보유하고 있어 141억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

E8IGHTltd의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 E8IGHTltd는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 98.4억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 11.6억 원입니다. 반면에 현금 192억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 2,130만 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 83억 4천만 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 E8IGHTltd의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, E8IGHTltd는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차 대조표는 부채를 분석 할 때 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 E8IGHTltd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 E8IGHTltd는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 275% 성장하여 36억 원을 기록했습니다. 이는 사실상 매출 성장의 홀인원에 해당하는 수치입니다!

그렇다면 E8IGHTltd는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 E8IGHTltd는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 사실에 주목해야 합니다. 또한 같은 기간 동안 58억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 87억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 141억 원이 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재와 같은 속도로 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있음을 의미합니다. 중요한 것은 E8IGHTltd의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 수익성이 없는 기업은 위험할 수 있지만, 수익이 나지 않는 시기에는 빠르게 성장할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 실례로 E8IGHTltd에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 우려할 만한 사항입니다.

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