레이저셀 (코스닥 :412350) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 Laserssel Co. Ltd.(코스닥:412350)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Laserssel에 대한 최신 분석 보기

Laserssel의 부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 기준 Laserssel의 부채는 141억 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차 대조표에 따르면 167억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 257억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

레이저셀의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 33.3억 원, 그 이후에는 137억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 167억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 16억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 12억 4천만 원 더 많습니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 레이저셀의 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 908억 원 규모의 기업이 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 레이저셀은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Laserssel의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

작년에 레이저셀은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 98% 성장하여 61억 원을 기록했습니다. 주주들은 아마도 레이저셀이 앞으로도 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

그렇다면 레이저셀은 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 레이저셀은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 170억 원의 현금을 소진하고 2억 9,800만 원의 손실을 기록했습니다. 순현금이 25억 7천만 원에 불과하다는 점을 고려하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 레이저셀은 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 배울 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 실례로 레이저셀에 대해 알아두어야 할 6가지 경고 신호를 발견했는데, 그 중 한 가지가 마음에 들지 않습니다.

부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하는 데 관심이 있다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.

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