네페스 아크 (코스닥 :330860) 위험한 투자입니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 네패스아크(코스닥:330860)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재할 수 있습니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

네페스아크의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 말 네패스아크의 부채는 1,272억 원으로 1년 동안 1,478억 원에서 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 반대로 현금 451억 원을 보유하여 순부채는 약 820억 원으로 감소했습니다.

네패스아크의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 네패스아크는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 462억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 942억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 451억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 381억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 571억 원 더 많은 총 571억 원의 부채를 보유하고 있습니다.

네패스아크의 시가총액은 1,772억 원으로, 필요하다면 현금을 조달하여 재무제표를 개선할 가능성이 높습니다. 그러나 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 네페스 아크의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해보시는 것이 좋습니다.

네페스 아크에 대한 최신 분석 보기

작년 네페스아크는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 10% 감소한 1,150억 원으로 집계되었습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

경고 엠프토르

네패스 아크의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 120억 원의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 이 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것처럼 보입니다. 그래서 우리는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 97억 원 손실이 반복되는 것을 원하지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 네페스아크는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있습니다 ...에 대해 알아야 합니다.

모든 것을 말하고 끝냈을 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 독자들은 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인할 수 있습니다.

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