덕산 테크피알티 (코스닥 :317330)는 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 덕산테크피아도 마찬가지입니다 .(코스닥:317330)도 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

인공지능은 곧 의료를 바꿀 것입니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 것을 연구하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

덕산테코피알티의 부채는 얼마나 될까요?

아래에서 볼 수 있듯이 덕산테크피알의 부채는 2025년 6월 말 기준 2,157억 원으로 1년 전 2,519억 원에서 감소했습니다. 하지만 현금도 1,070억 원 보유하고 있어 순부채는 1,087억 원입니다.

덕산테코피알티의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 덕산테크피알의 12개월 이내 만기 부채는 3,308억 원, 12개월 이후 만기 부채는 862억 원입니다. 이러한 부채를 상쇄할 수 있는 현금 1,070억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 872억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 3,012억 원 더 많습니다.

이 적자는 시가총액 3,532억 원에 비해 상당한 수준이므로 주주들은 덕산테크피알의 부채 사용에 대해 주시해야 합니다. 이는 회사가 급하게 재무상태를 개선해야 할 경우 주주들의 이익이 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 우리는 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 덕산테코피알티의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

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12개월 동안 덕산테크피알은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 3.0%의 수익률인 1,000억 원의 매출을 기록했습니다. 우리 입맛에는 다소 느린 성장률이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 덕산테크피알티는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. EBIT 손실은 무려 380억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 440억 원에 달한다는 점도 주의가 필요한 이유 중 하나입니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 덕산테코피알티에는 3가지 경고 신호 ( 무시할 수 없는 2개는 무시할 수 없음 )가 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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