Stock Analysis
네오셈(코스닥:253590) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 그래도 지난 한 달 동안 주가가 99% 상승해 강세장에서도 좋은 성적을 거뒀기 때문에 나쁜 한 달이 지난 한 해를 완전히 망치지는 않았습니다.
큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 네오셈의 주가수익비율(P/E)은 65.8배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 여전히 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장이 수익 성장을 경험한 반면, 네오셈의 수익은 역성장하여 좋지 않은 상황입니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
네오셈처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 네오셈의 주당 순이익은 65%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 506%라는 놀라운 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 증가율을 환영할 것입니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 유일한 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 88% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장에서는 매년 19% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 네오셈이 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며, 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
네오셈의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가가 크게 하락해도 네오셈의 매우 높은 주가수익비율이 하락하는 데는 거의 영향을 미치지 않았습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정하는 요인이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
네오셈은 예상대로 시장 전체보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
예를 들어, 네오셈에는 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호도 하나 있습니다 ) 가 있으므로 주의해야 합니다.
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Neosem
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