인상적인 실적이 매일홀딩스(코스닥:005990)의 전체 이야기를 말해주지 않을 수도 있다.

매일홀딩스(코스닥:005990)가 호실적을 발표했지만 주가는 주춤했다.(코스닥:005990)는 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있었습니다. 좀 더 자세히 살펴본 결과 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

매일홀딩스에 대한 최신 분석 보기

매일홀딩스 수익 확대하기

기업이 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

따라서 기업의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 일부 학계 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있기 때문입니다.

매일홀딩스의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.12입니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름보다 훨씬 적다는 뜻입니다. 실제로 지난 12개월간 잉여현금흐름은 1,320억 원으로, 당기순이익 497억 원을 훨씬 상회했습니다. 특히, 매일홀딩스는 지난해 잉여현금흐름이 마이너스였기 때문에 올해 창출한 1,320억 원은 반가운 개선입니다. 하지만 이보다 더 큰 문제는 있습니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 매일홀딩스의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목이 이익에 미치는 영향

발생률은 좋은 징조일 수 있지만, 지난 12개월 동안 270억 원에 달하는 비정상적인 항목으로 인해 매일홀딩스의 이익이 증가했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 약화시킵니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 특이한 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 보면 놀랄 일도 아닙니다. 매일홀딩스의 경우 2023년 12월까지의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기저 수익력을 제대로 반영하지 못하는 결과를 초래할 수 있습니다.

매일홀딩스 이익 실적에 대한 우리의 견해

결론적으로 매일홀딩스의 발생비율은 법정 이익의 질은 양호하지만, 다른 한편으로는 특이한 항목으로 인해 이익이 증가했다는 것을 시사합니다. 이러한 요인들을 고려했을 때 매일홀딩스의 법정 이익이 기업을 지나치게 가혹하게 바라보는 것은 아니라고 생각합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 매일홀딩스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

매일홀딩스에 대한 분석은 실적이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.