국보디자인(코스닥:066620)의 실적은 생각보다 약하다.

국보디자인(코스닥:066620)의 주가가 호실적을 기록했음에도 불구하고 별다른 움직임을 보이지 않고 있다. 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 기저 요인을 발견했기 때문일 수 있다는 분석이 있습니다.

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국보디자인의 수익 자세히 살펴보기

많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생주의 비율이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

국보디자인의 올해부터 2024년 9월까지의 발생주의 비율은 0.74입니다. 통계적으로 볼 때 이는 향후 수익에 마이너스입니다. 실제로 이 기간 동안 국보디자인은 잉여현금흐름을 전혀 창출하지 못했습니다. 336억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 80억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 하지만 1년 전 잉여현금흐름이 640억 원이었던 것을 감안하면 국보디자인은 적어도 과거에는 플러스 잉여현금흐름을 창출할 수 있었던 것으로 보입니다. 주주들에게 좋은 소식은 국보디자인의 발생비율이 작년에는 훨씬 좋았기 때문에 올해 부진한 수치는 단순히 이익과 FCF가 단기적으로 불일치한 경우일 수 있다는 것입니다. 따라서 일부 주주들은 올해 더 강력한 현금 전환을 기대할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 국보디자인의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

국보디자인의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 논의했듯이 국보디자인의 수익은 일부 투자자들이 우려할 수 있는 잉여현금흐름에 의해 뒷받침되지 않았다고 생각합니다. 결과적으로 국보디자인의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 그러나 적어도 지난 3년간 주당순이익이 연평균 66% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 분석 결과 국보디자인에 대한 3가지 경고 신호 (1개는 약간 우려스러운 신호입니다!)가 나타났으며, 투자 전에 이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.

오늘은 국보디자인의 수익의 성격을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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