Stock Analysis

(KRX:014990)의 주가는 70% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

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KOSE:A014990

이미 강력한 실행에도 불구하고 In the F CO.,LTD.(KRX:014990) 주가는 지난 30일 동안 70% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 52% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후에도 현재 FLTD의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.8배로, 국내 럭셔리 업계의 평균 P/S가 0.4배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 이 정도면 큰 문제가 되지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.

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KOSE:A014990 2024년 12월 13일 기준 주가/매출액 비율 비교

FLTD의 P/S는 주주에게 무엇을 의미합니까?

예를 들어, 최근 FLTD의 수익이 감소함에 따라 재무 성과가 좋지 않았다고 가정 해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업에 부합할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/S가 적당할 수 있다는 것입니다. 회사가 마음에 드신다면 적어도 이 경우라면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

FLTD의 P/S 비율은 보통의 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계에 부합하는 성과를 내는 것입니다.

먼저 지난해의 수익 성장률을 살펴보면, 8.7%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 23%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

반면, 나머지 업계는 내년에 6.4% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기적인 매출 감소를 감안할 때, 최근의 매출 감소는 매우 대조적입니다.

이 정보를 통해 우리는 FLTD가 업계에 비해 상당히 유사한 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

FLTD의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?

주가가 크게 상승하여 현재 인더플로우의 주가순자산비율은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

최근 수익이 중기적으로 감소하고 있는 반면, 업계는 성장할 것으로 예상되는 상황에서 인더스트리가 현재 다른 업계와 동등한 주가순자산비율로 거래되고 있다는 사실은 놀랍습니다. 업종에 부합하는 수준이지만, 이러한 부진한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 인플로우에서 두 가지 경고 신호를 발견했는데 그 중 하나는 무시해서는 안 됩니다.

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