대일 (KRX :092200)의 흔들리는 수익이 문제의 시작에 불과한 이유

대일코퍼레이션(KRX:092200)의 주가가 최근 부진한 실적 발표 이후 주가 상승을 이끌며 랠리를 이어가고 있습니다. 저희는 주주들이 분석에서 발견한 몇 가지 우려스러운 요소를 놓치고 있다고 생각합니다.

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비정상적인 세금 상황

대일이 55억 원의 세금 혜택을 받은 것을 알 수 있습니다. 물론 기업이 세제 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 고려하면 이는 다소 이례적인 상황입니다! 물론 표면적으로는 세제 혜택을 받는 것은 좋은 일입니다. 하지만 이런 종류의 혜택은 예약한 연도에만 영향을 미치고 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 단점입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 대일의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

대일의 수익성에 대한 우리의 견해

대일은 지난 보고서에서 세금을 납부한 것이 아니라 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 이러한 혜택이 반복되지 않는다는 점을 고려할 때, 법정 이익에 초점을 맞추면 실제보다 회사가 더 좋아 보일 수 있습니다. 이 때문에 대일의 법정 이익이 본원적 수익력보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 것입니다. 결국 대일을 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려할 것이 아니라 그 이상의 요소를 고려해야 합니다. 이를 염두에 두고 리스크를 충분히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 대일은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 중요합니다...

이 노트는 대일의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인 만 살펴 보았습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 자기자본이익률이 높으면 좋은 기업이라는 좋은 신호라고 생각하기도 합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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