2025년 82% 랠리 이후에도 소프트뱅크의 가치는 여전히 존재할까요?

• 소프트뱅크 그룹이 헤드라인을 장식한 주가 상승 이후에도 여전히 저평가되어 있는지 궁금하신가요? 무엇이 주가를 끌어올리는지, 그리고 실제 가치가 남아 있는지 자세히 알아봅시다.
• 최근 일주일 동안 1.6% 하락하고 지난 한 달 동안 38.4% 급락했지만 주가는 여전히 연초 대비 82.2%, 지난 1년 동안 89.0% 상승하여 장기 보유자에게는 여전히 우위를 유지하고 있습니다.
• 급격한 가격 변동은 큰 헤드라인을 장식했습니다. 투자자들이 빠르게 진화하는 포트폴리오의 기회와 위험 요소에 모두 반응하면서 AI와 칩 설계에 대한 소프트뱅크의 주목할 만한 기술 투자와 전략적 움직임이 시장의 관심을 끌었습니다.
• 소프트뱅크 그룹은 현재 저평가 점검에서 6점 만점에 3점을 받았으므로 이러한 점검의 의미, 다양한 가치 평가 방법, 일부 투자자들이 가치를 판단하는 더 현명한 방법이 있다고 믿는 이유에 대해 설명할 것이 많습니다. 이 글에서 이 모든 것을 자세히 살펴보겠습니다.

소프트뱅크 그룹은 작년에 89.0%의 수익률을 기록했습니다. 다른 무선 통신 업계와 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 소프트뱅크 그룹 배당 할인 모델(DDM) 분석

배당 할인 모델(DDM)은 미래 예상 배당금을 기반으로 기업의 내재가치를 추정하는 가치 평가 방법으로, 이러한 배당금이 무한정 안정적인 비율로 계속 증가한다고 가정합니다. 이 방법은 예측 가능한 배당 정책을 가진 성숙한 기업에 특히 유용합니다.

소프트뱅크 그룹의 경우, DDM은 주당 예상 배당금(DPS)인 46.14엔을 기반으로 하며, 과거 자기자본 수익률과 배당 성향에 따라 0.6%의 완만한 성장률을 상한으로 설정했습니다. 상대적으로 낮은 자기자본 수익률인 4.18%와 206.37%의 높은 배당성향으로 인해 배당금 증가 예상치는 0.60%로 제한되었습니다. 이러한 요소는 향후 배당 성장의 잠재적 한계를 강조하고 현재 배당금의 장기적 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다.

이 모델을 사용하면 주당 공정가치는 1,098.64엔으로 추정됩니다. 그러나 최근 주가가 크게 상승함에 따라 DDM에 따르면 소프트뱅크 그룹 주식은 이 내재가치보다 약 1,431% 높은 가격에 거래되고 있습니다. 따라서 장기 배당 전망으로만 판단할 때 이 주식은 매우 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

배당 할인 모델(DDM) 분석에 따르면 소프트뱅크 그룹은 1431.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 925개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

소프트뱅크 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 소프트뱅크 그룹 주가 대 수익 비교

주가수익비율(PE)은 기업의 주가를 실제 수익과 연관시키기 때문에 소프트뱅크 그룹과 같은 수익성 있는 기업에서 가장 널리 사용되는 밸류에이션 배수입니다. 이 비율은 투자자가 각 수익 단위에 대해 지불하는 금액을 빠르게 측정하는 데 도움이 되며, 특히 비즈니스가 꾸준한 수익을 창출할 때 유용합니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 일반적으로 미래 성장에 대한 기대와 기업 운영에 대한 인식된 위험의 영향을 받습니다. 성장 전망이 밝거나 리스크가 적은 기업은 높은 주가수익비율로 거래되는 경우가 많지만, 어려움을 겪고 있는 기업은 낮은 배수로 거래될 수 있습니다.

소프트뱅크 그룹의 현재 주가수익비율은 7.6배로, 무선 통신 업계 평균인 18.2배와 피어 그룹 평균인 16.7배보다 눈에 띄게 낮습니다. 언뜻 보기에 이는 소프트뱅크 그룹 주식이 동종 업계 및 더 넓은 섹터에 비해 저평가되어 있다는 신호일 수 있습니다.

그러나 Simply Wall St의 독점적인 "공정 주가 비율"을 사용하면 좀 더 미묘한 관점이 추가됩니다. 공정 비율은 19.8배로 회사의 성장 전망, 위험 프로필, 수익성, 산업 특성, 시가총액 등을 종합적으로 고려합니다. 이러한 맞춤형 계산은 소프트뱅크의 고유한 리스크 및 수익률 프로필과 같은 세부 사항을 고려함으로써 단순한 동종업계 또는 업계 평균보다 더 정확한 벤치마크를 제공합니다.

이 심층 분석에 따르면 소프트뱅크 그룹의 실제 주가수익비율(7.6배)과 적정 주가수익비율(19.8배)을 비교하면 주식이 여전히 상당히 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 소프트뱅크 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 회사의 미래에 대해 믿는 이야기를 들려주고 그 이야기를 재무 예측과 연결하는 간단하고 강력한 프레임워크입니다. 여기에는 예상 수익, 마진, 공정 가치와 같은 요소가 포함됩니다. 내러티브는 더 큰 그림(소프트뱅크 그룹이 성공하거나 고전할 것이라고 믿는 이유)을 정확한 수치와 연결하여 투자자의 기대치가 더 넓은 시장과 어떻게 비교되는지 쉽게 파악할 수 있게 해줍니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서는 수백만 명의 투자자가 실적 결과나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 나오면 실시간으로 이러한 내러티브를 공유하고 업데이트합니다. 내러티브는 예상 공정 가치와 현재 시장 가격을 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 주므로, 더 큰 확신과 맥락을 가지고 행동할 수 있습니다. 예를 들어, 소프트뱅크 그룹에 대한 한 관점에서는 지속적인 AI 및 로봇 공학 투자에 힘입어 공정 가치를 22,477엔으로 예상하는 반면, 보다 신중한 관점에서는 높은 레버리지와 불확실한 수익 창출에 초점을 맞춰 공정 가치를 9,400엔까지 낮게 설정합니다. 내러티브를 통해 모든 가능성을 명확하게 파악하고 자신의 전망에 맞는 경로를 선택할 수 있습니다.

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