디지털 트랜스포메이션 프로젝트로 주가가 28% 상승한 노무라 연구소의 주가는 적정 수준인가요?

• 노무라종합연구소가 지금 좋은 가치인지 고민 중이신가요? 현재 주가가 회사의 진정한 잠재력을 반영하고 있는지 묻는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 이 주가는 지난 한 주 동안 0.4%, 지난 한 달 동안 1.1% 하락했지만 여전히 올해 들어 23.8%, 지난 12개월 동안 28.2%라는 엄청난 상승률을 기록하고 있습니다.
• 최근 노무라종합연구소가 일본의 주요 고객사를 대상으로 진행 중인 디지털 트랜스포메이션 프로젝트가 주목을 받으면서 IT 솔루션 분야에서 선도적인 입지를 다지고 있습니다. 이러한 발전은 광범위한 기술 심리가 흔들리는 와중에도 주식에 대한 꾸준한 관심을 뒷받침한 것으로 보입니다.
• 노무라종합연구소의 밸류에이션 점검 결과 6점 만점에 0점을 받았습니다. 이는 어떤 부문에서도 저평가된 것으로 간주되지 않는다는 의미입니다. 다음에는 투자자들이 주식의 현재 가격이 실제 가치와 일치하는지 평가하는 몇 가지 일반적인 방법을 살펴보겠습니다. 가치에 대한 생각을 완전히 바꿀 수 있는 새로운 관점을 끝까지 지켜봐 주시기 바랍니다.

노무라 종합연구소의 가치 평가 점수는 0/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 노무라 연구소의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 미래에 창출할 수 있는 모든 수익을 기반으로 현재 기업의 가치를 평가하는 것이 목표입니다.

노무라 연구소의 현재 잉여현금흐름(FCF)은 약 915억 엔입니다. 애널리스트들의 컨센서스는 2030년까지 FCF가 1,361억 엔에 달할 것으로 예상하고 있으며, 향후 5년과 그 이후 몇 년 동안의 추정치도 나와 있습니다. 이는 애널리스트의 추정치와 Simply Wall St의 예측을 모두 고려할 때 향후 10년간 FCF가 꾸준히 성장할 것이라는 점을 시사합니다.

노무라 연구소가 2단계 잉여현금흐름-자기자본법을 사용하여 DCF를 계산한 결과, 예상 내재가치는 주당 3,528엔으로 나왔습니다. 그러나 시장 가격과 추정 가치의 차이를 의미하는 내재가치 할인은 현재 주가가 약 61.1% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 노무라 연구소는 61.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 844개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

노무라 연구소가 이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 노무라종합연구소의 가격과 수익 비교

노무라종합연구소와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 널리 사용되는 가치 평가 도구입니다. PE 비율은 투자자가 수익 1엔당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 보여주는 것으로, 특히 안정적인 수익을 내는 기업에게 유용한 벤치마크입니다.

"정상" 또는 "적정" PE 비율은 회사의 성장, 위험 및 전반적인 산업 전망과 같은 요인에 따라 달라집니다. 성장 전망이 높거나 인지된 위험이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화하고, 성장이 더디거나 위험한 기업은 더 낮은 주가수익비율을 갖는 경향이 있습니다.

노무라종합연구소는 현재 32.05배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 IT 산업 평균인 17.30배와 동종업계 평균인 28.87배보다 눈에 띄게 높은 수준입니다. 표면적으로 이 프리미엄은 고평가된 것으로 보일 수 있지만, 맥락이 중요합니다.

이러한 맥락을 제공하기 위해 Simply Wall St는 독자적인 "공정 비율"을 계산합니다. 노무라 연구소의 경우 이 비율은 30.69배입니다. 단순 산업 또는 피어 비교와 달리 공정 배율은 기업의 수익 성장, 이익률, 산업 부문, 시가총액, 위험 프로필을 고려합니다. 즉, 해당 섹터의 다른 기업이 지불하는 금액이 아니라 투자자가 지불해야 하는 금액을 더 정확하게 반영합니다.

노무라종합연구소의 현재 주가수익비율(32.05배)과 적정 주가수익비율(30.69배)을 비교하면 그 차이는 비교적 미미합니다. 이는 주식의 밸류에이션이 기본 실적과 전망에 부합한다는 것을 의미합니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1405개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 노무라 연구소의 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 노무라종합연구소의 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 가정을 연결하여 숫자 뒤에 스토리(관점)를 넣을 수 있는 간단하고 효과적인 도구입니다.

내러티브는 기업의 스토리를 상세한 재무 예측과 연결하여 투자 논리에 생명을 불어넣고, 이를 통해 합리적인 밸류에이션이 무엇인지를 결정합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 사용하는 내러티브를 사용하면 자신의 관점을 쉽게 매핑하고 다른 사람의 관점을 탐색하며 예상 공정 가치가 현재 주가와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.

내러티브는 새로운 수익 보고서나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 들어오면 자동으로 업데이트되므로 노무라종합연구소에 대한 전망과 가치 추정치가 변경되어야 하는지 빠르게 확인할 수 있어 매수 또는 매도할 적절한 시점인지 판단하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 해외 확장이 향후 수익을 견인할 것으로 예상하고 공정가치 목표치를 6,800엔으로 설정하는 반면, 다른 투자자는 모기지 금리 상승이나 부동산 매각에 따른 리스크에 초점을 맞추고 공정가치를 4,900엔에 가깝게 보는 경우도 있습니다. 내러티브를 사용하면 자신의 관점을 테스트하고 실시간으로 어떻게 누적되는지 확인할 수 있습니다.

노무라 연구소에 대한 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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