최근 해외 확장 소식 이후 ASICS의 가치는 정당한가?

• ASICS 주식이 현재 가격의 가치가 정말 있는지 궁금하신가요? 많은 투자자가 지금 시장이 공정하게 평가하고 있는지 묻고 있기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난주 0.1%, 지난 한 달 동안 4.7% 소폭 하락했지만, 올해 들어 22.3% 상승했고 작년 한 해 동안 25.4% 상승했습니다.
• 최근 헤드라인은 신제품 출시와 주목할 만한 스폰서십 계약 등 아식스의 국제 시장 입지 확대를 강조했습니다. 이러한 발전은 투자자들의 관심을 끌었고, 합병과 브랜드 협업은 최근 가격 움직임을 형성하고 낙관론을 불러일으키며 새로운 성장 기회를 제시하는 데 중요한 역할을 했습니다.
• 조사 결과, ASICS는 6개 가치 평가 지표 중 1개 지표에서만 저평가되어 있으며, 이는 표면적으로 고려해야 할 사항이 많다는 것을 시사합니다. 이 점수가 어떻게 결정되었는지, 그리고 회사의 진정한 가치에 대해 더 통찰력 있게 생각할 수 있는 방법이 있는지 살펴보겠습니다.

아식스는 밸류에이션 조사에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: ASICS 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 예측치를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. ASICS의 경우, 이 접근 방식은 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 처음 5년간의 애널리스트 추정치와 그 이후의 추정치를 고려합니다.

현재 아식스의 잉여현금흐름은 약 855억 엔에 달합니다. 애널리스트의 컨센서스와 체계적인 추정에 따르면 잉여현금흐름은 매년 증가하여 10년 후 약 1,616억 엔에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 예상치는 시장의 기대치와 최근 회사 실적에 기반한 것으로, ASICS의 사업 확장에 따른 점진적인 성장을 반영합니다.

이러한 추정치를 바탕으로 DCF 모델은 주당 내재가치를 3,286엔으로 계산합니다. 이러한 펀더멘털 가치에도 불구하고 현재 ASICS는 DCF 공정가치 대비 13.8%의 프리미엄을 받고 거래되고 있습니다. 이는 현재 주가가 펀더멘털이 정당화할 수 있는 수준보다 높다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석 결과 아식스는 13.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 922개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: ASICS 가격 대비 수익(P/E)

주가수익비율(P/E)은 특히 ASICS와 같이 수익성이 높은 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 투자자가 수익 1엔당 지불하는 금액이 얼마인지 측정하는 데 도움이 됩니다. "정상" 또는 "적정" P/E 비율은 성장 전망과 인지된 비즈니스 위험과 같은 요인에 의해 형성됩니다. 빠르게 성장하는 기업이나 안정적인 수익을 내는 기업은 더 높은 P/E를 요구하는 반면, 더 위험하거나 저성장하는 기업은 더 낮은 배수를 보이는 경향이 있습니다.

아식스는 현재 31.5배의 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 럭셔리 업계 동종업계 평균(14.8배)은 물론 전체 업계 벤치마크(14.8배)보다도 상당히 높은 수준입니다. 이러한 비교를 보면 처음에는 아식스가 동종 업계의 다른 기업에 비해 비싸다고 생각할 수 있습니다.

그러나 Simply Wall St의 "공정 주가수익비율"은 업계 평균뿐만 아니라 ASICS의 수익성, 예상 수익 성장, 위험 수준, 시가총액 등의 요소를 고려하여 더 심층적으로 살펴볼 수 있습니다. 이 경우 ASICS의 공정 비율은 23.1배입니다. 공정 비율은 단순한 피어 또는 업계 비교를 넘어선 종합적인 관점을 사용하여 ASICS의 적정 주가수익비율을 보다 맞춤화된 벤치마크로 제공합니다.

ASICS의 현재 주가수익비율 31.5배와 공정 주가수익비율 23.1배를 비교하면 현재 펀더멘털에 비해 주식이 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: ASICS 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 공정가치, 예상 미래 수익, 수익 및 마진과 같은 수치를 실제 전망과 연결하는 개인 투자 스토리이자 기업에 대한 관점입니다.

내러티브를 사용하면 회사의 고유한 스토리와 재무 예측 및 공정 가치 추정치를 쉽게 연결할 수 있으므로 누구나 복잡한 분석에 액세스할 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있는 내러티브는 수백만 명의 투자자가 주식의 현재 가격이 미래 전망에 비해 정당한지 평가하는 데 사용하는 도구입니다.

내러티브를 만들거나 팔로우하면 투자자는 계산된 공정가치를 현재 시장 가격과 비교하여 주식의 저평가 또는 고평가 가능성을 한 눈에 명확하게 확인할 수 있습니다. 내러티브는 실적이나 뉴스 등 새로운 정보가 발표될 때마다 자동으로 업데이트되므로 최신 정보를 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 플랫폼의 ASICS 투자자 중 일부는 가장 낙관적인 수익 및 마진 예측을 사용해 공정가치를 높게 평가하는 반면, 다른 일부는 가장 신중한 추정치를 사용해 공정가치를 훨씬 낮게 평가합니다. 이러한 접근 방식은 모두가 자신의 신념과 전략에 가장 적합한 내러티브를 찾는 데 도움이 됩니다.

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