산와 홀딩스 (TSE : 5929)가 부채를 쉽게 관리 할 수 있다고 생각합니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 산와 홀딩스(TSE:5929)는 사업에서 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

산와홀딩스의 부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 6월 산와 홀딩스의 부채는 449억 엔으로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1,136억 엔의 현금을 보유하고 있어 순현금은 687억 엔을 보유하고 있습니다.

산와 홀딩스의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차대조표 데이터를 확대하면 산와홀딩스의 12개월 이내 만기 부채가 1,380억 엔, 그 이후 만기 부채가 535억 엔에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,136억 엔의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1,058억 엔 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 279억 엔 더 많은 유동 자산을 보유할 수 있습니다.

이러한 흑자는 산와홀딩스가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 산와홀딩스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

산와 홀딩스에 대한 최신 분석 보기

또한 산와 홀딩스는 작년에 EBIT가 21% 증가하여 앞으로 부채 상환이 더 쉬워질 것이라는 점도 긍정적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 산와 홀딩스가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 산와 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최근 3년 동안 산와 홀딩스는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 76%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준과 비슷한 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 산와 홀딩스는 순현금 687억 엔을 보유하고 있고 대차대조표도 양호한 편입니다. 또한 610억 엔의 잉여 현금 흐름이 EBIT의 76%에 달한다는 점도 인상적이었습니다. 따라서 산와홀딩스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 산와 홀딩스에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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