지난 주에 혼다 자동차(Honda Motor Co., Ltd.(TSE:7267)가 중간 실적을 시장에 발표했습니다. 지난주 주가는 4.2% 하락한 1,524엔을 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 전반적으로 좋은 결과는 아니었습니다. 매출은 11조 엔으로 애널리스트의 예상치에 부합했지만, 순이익은 주당 76.30엔으로 법정 예상치를 12% 하회하는 등 예상보다 저조했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 실적 발표 때마다 예상치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 독자들은 최신 실적 발표 이후 애널리스트들이 혼다 자동차에 대한 생각이 바뀌었는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
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지난주 실적 발표에 이어 혼다 자동차의 애널리스트 15명은 2026년 매출이 지난 12개월과 비슷한 21조 엔이 될 것으로 전망하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 같은 기간 17% 감소한 140엔을 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전까지 애널리스트들은 2026년 매출 21조 엔, 주당순이익(EPS) 148엔을 예상했었습니다. 애널리스트들은 내년 주당 순이익이 소폭 하락한 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적인 시각을 갖게 된 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가가 1,738엔으로 거의 변동이 없었다는 점은 의외일 수 있으며, 애널리스트들은 예상 실적 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 가장 낙관적인 혼다 자동차 애널리스트의 목표 주가는 주당 2,000엔이고, 가장 비관적인 애널리스트는 1,400엔입니다. 이 주식에 대한 다양한 견해가 분명히 존재하지만, 저희가 보기에 예측 불가능한 상황이라고 할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2026년 말까지 연평균 2.4% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 12%의 성장률을 기록했던 과거와 비교하면 주목할 만한 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 2.8% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 혼다 자동차의 매출은 줄어들 것으로 예상되지만, 이 구름 속에도 희망이 있는 것은 아니며, 혼다 자동차는 더 넓은 업계에 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 심리가 분명하게 감소했음을 보여 주었다는 것입니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 더 나빠질 것이라는 전망입니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 관점에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2028년까지의 혼다 자동차에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 혼다 자동차에서 발견한 3가지 경고 신호 (우려되는 신호 1건 포함) 에 대해서도 알아두어야 합니다.
평가는 복잡하지만, 저희가 간단하게 만들어 드리겠습니다.
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